Фондовый флюгер

X5 Retail Group — “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила справедливую цену GDR X5 Retail Group с $33,5 до $40,25, сохранив рекомендацию “покупать”. Эффективность бизнеса X5 в IV квартале 2006 г. оказалась выше, чем ожидали аналитики: возросла рентабельность и “Пятерочки”, и “Перекрестка”. Выручка группы совпала с прогнозами “Тройки”, а показатель EBITDA на 5% превысил их. В IV квартале выручка X5 Retail Group превысила уровень аналогичного периода 2005 г. на 51% и достигла $1,074 млрд. Этому способствовал 13%-ный рост выручки магазинов, проработавших не менее года. Валовая рентабельность выросла по сравнению с уровнем годичной давности на 370 б. п. до 30,3%, EBITDA — на 54% до $120 млн, а рентабельность по EBITDA превысила 11,2%. Аналитики предполагают, что 15 марта на заседании руководства группы будет обнародована смелая стратегия развития на ближайшие пять лет, и рекомендуют инвесторам в преддверии этих объявлений покупать бумаги Х5.

Фондовый флюгер