Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" подешевели на ФБ ММВБ на 2,5% (до 31,799 руб.) при объеме операций 8,404 млрд руб.; в РТС курс бумаг компании снизился на 1,6% (до $1,25).
Акции "Сургута" существенно выросли в цене с конца прошлой недели на слухах о возможном слиянии компании с "Роснефтью", однако до сих пор никакой официальной информации на этот счет не появилось, слухи не были ни подтверждены, ни опровергнуты, поэтому спекулянты решили зафиксировать прибыль. Вечером во вторник появилась информация со ссылкой на высокопоставленный источник в правительстве о том, что "Роснефть" (РТС: ROSN) и "Сургутнефтегаз" будут существовать как две независимые компании и планов по слиянию нет ни у государства, которое контролирует "Роснефть", ни у владельцев "Сургутнефтегаза".
Остальные ликвидные бумаги снизились в цене на фоне негативной динамики мировых фондовых индексов: в Европе снижение составило 0,3-1,5%, торги в США открылись также падением индикаторов (в пределах 0,5-0,9%) второй день подряд на заявлениях аналитиков Merrill Lynch & Co. о том, что ужесточение правил на рынке кредитования окажет негативное влияние на прибыли банков и финансовых компаний. Кроме того, во вторник продолжилось сокращение свободной рублевой ликвидности банковского сектора РФ, что вылилось в рост процентных ставок на денежно-кредитном рынке.
На ФБ ММВБ подешевели бумаги РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (-1%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,6%), ВТБ (РТС: VTBR) (-1,3%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-0,6%), "Роснефти" (-0,3%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,8%).
Исключение составили подорожавшие на ФБ ММВБ акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,5%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+0,1%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,2%) и "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,8%).
Американские фондовые индексы в понедельник опустились на негативных данных по рынку жилья США. Так, хотя продажи домов на вторичном рынке жилья в США в июле снизились всего на 0,2% (до 5,75 млн домов в годовом исчислении) при прогнозе снижения на 0,9%, количество непроданных домов увеличилось в прошлом месяце на 5,1% (до 4,59 млн), что является максимальным за 16 месяцев уровнем.
Котировки бумаг финансовых компаний упали вслед за понижением экономистами прогноза прибыли Countrywide Financial Corp. на текущий и 2008 год, а также рекомендаций для акций компании.
В Азии во вторник преобладала негативная динамика фондовых индексов на опасениях по поводу кредитных рынков. DBS Group Holdings, крупнейший банк Сингапура, заявил в понедельник, что у него больше облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (collateralized-debt obligations, CDO), чем сообщалось ранее. Акции банка упали в цене на 2%. CDO и проблемы, связанные с ипотечными кредитами высокого риска (класса subprime), будут долгоиграющим негативным фактором, который приведет к убыткам выше ранее ожидавшихся, считают аналитики Goldman Sachs.
На нефтяном рынке во вторник отмечались попытки игры на дальнейшее повышение цен, однако они оказались неудачными. Накануне цена нефти достигла максимума за две недели на ожиданиях, что поставки бензина сокращаются четвертую неделю подряд - октябрьский контракт на WTI подорожал на $0,88. По прогнозам экспертов, поставки автомобильного топлива упали на 2,3 млн баррелей за неделю, которая завершилась 24 августа.
Стоимость нефти в летний период традиционно следует за ценами на бензин. Во вторник цена октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI к вечеру составила $71,91 за баррель (-$0,06), контракт на смесь Brent подешевел до $70,41 за баррель (-$0,54).
Опубликованные вечером во вторник данные о доверии потребителей США в августе оказались чуть лучше ожиданий экспертов (индекс доверия снизился до 105 пунктов, ожидалось снижение до 104 пунктов), однако реакция мировых рынков была нейтральной (торги в России к этому времени уже завершились).
По словам трейдера ИК "Антанта Капитал" Дмитрия Перегудова, настроения на рынке сейчас скорее нейтральные. "Дефицит денег на российском кредитном рынке остается, даже несмотря на рекордные объемы аукционов репо, которые проводит Банк России. Особого оптимизма нет, активность торговли акциями низкая, поскольку идеи отсутствуют. Главная интрига ближайшего будущего - это решение ФРС США по ставке, заседание состоится 18 сентября. Часть инвесторов ожидает, что ставку снизят чуть ли не на половину процентного пункта, другие ждут ее неизменности. Бену Бернанке в сентябре придется принять первое серьезное решение с момента его нахождения на посту председателя ФРС. Видимо, решение о ставке будет сигналом для фондовых рынков", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".
Комментируя ситуацию с бумагами "Сургутнефтегаза", Д.Перегудов отметил, что идея объединения "Сургута" с другими нефтяными компаниями появляется на рынке раз в полгода, если не чаще.
"Видимо, так случилось и на этот раз: "Сургут" разогрели, потом идея себя изжила после того, как об этом "раструбили" в СМИ, и котировки поползли вниз", - сказал он.
По мнению менеджера по продажам клиентам ФК "Уралсиб" (РТС: USBN) Кирилла Клейнера, "после ряда статей в СМИ стратегический инвестор понял, что покупает акции компании слишком открыто, и просто затаился, чтобы все успокоилось". "Когда покупки ведутся незаметно, это нормально, но когда выгребают акции на громадных объемах, как это было в понедельник, это совсем неоправданно. Официальной информации по поводу дальнейшей судьбы "Сургута" нет и, судя по всему, не будет. Рынок вряд ли что-то услышит до факта самого события. Потенциально же вхождение "Сургута" в нефтяной холдинг является хорошей новостью для акционеров", - считает он.
"В целом рынок сейчас балансирует, причем инвесторы готовы как покупать, так и продавать акции. Если иностранные фонды начнут распродажи, рынок как снежный ком покатится вниз. В противном случае нас ждет "боковик" или даже рост, поскольку у нерезидентов, ориентированных на работу в России, по-прежнему есть кэш, в отличие от отечественных банков, испытывающих проблемы с ликвидностью", - добавил К.Клейнер.
Как отмечают аналитики инвестбанка "КИТ Финанс", слухи о возможном вхождении "Сургутнефтегаза" в состав крупнейшего нефтегазового холдинга продолжают будоражить рынок, что выливается в рост объемов операций с бумагами компании и повышенную волатильность цен. Акции банков и телекоммуникационных компаний по-прежнему привлекательны для вложений, однако вряд ли следует ожидать их активного роста до стабилизации ситуации на рынке в целом.
Уровень сопротивления по индексу РТС находится в районе 1920 пунктов, поддержки - 1875 пунктов, полагают аналитики.
В свою очередь, аналитики компании "Атон" считают, что рынок может отреагировать на публикацию протоколов заседания ФРС США, которые станут доступны рынку поздно вечером во вторник (22:00 МСК). "Самым важным событием вторника станет трансляция последнего заседания ФРС по вопросам состояния экономики США и денежной политики. Эти комментарии очень важны, и инвесторы будут искать в них намеки на планы о снижении ставки", - полагают в "Атоне".
вторник, 28 августа 2007 г.
Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" подешевели на ФБ ММВБ на 2,5%
Выгодный альянс - Акционеры РАО ЕЭС поддержат IPO его “дочек”
РАО ЕЭС связывает акционеров — “Газпром”, “Норильский никель” и СУЭК — новыми обязательствами. Энергохолдинг настаивает, чтобы эти компании поддержали IPO генерирующих компаний, акциями которых владеют. Но юристы сомневаются в юридической силе таких соглашений.
Основной акционер РАО “ЕЭС России” — государство (52,68%), у “Газпрома” — 10,5%, у “Норильского никеля” — 3,52%, у акционеров СУЭК — примерно 1% (через кипрскую Madake Enterprises Company Ltd). Выручка в 2006 г. по МСФО — 894,9 млрд руб. Чистая прибыль — 149,518 млрд руб. Капитализация в РТС в понедельник — $55,13 млрд.
“Газпром”, “Норникель” и СУЭК в июне-июле подписали соглашения с РАО “ЕЭС России” о том, что на внеочередном собрании холдинга этой осенью проголосуют за его реорганизацию в середине 2008 г. и до этого срока не будут продавать акции РАО.
Оказывается, это не все обязательства, которые РАО накладывает на акционеров. В тех же соглашениях записано, что все три акционера должны поддержать допэмиссии акций тепловых генерирующих компаний (ОГК и ТГК), акциями которых владеют, рассказала вчера представитель РАО ЕЭС Марита Нагога.
Об одном из соглашений — с “Норникелем” РАО объявило в протоколе заочного заседания совета директоров от 21 августа. “Акционер (”Норникель“) добровольно принимает на себя обязательства поддерживать проводимые дочерними и зависимыми обществами эмиссии дополнительных акций с целью привлечения инвестиций в строительство и реконструкцию объектов электроэнергетики”, — говорится в протоколе. По документу “Норникель” назначает РАО ЕЭС оператором счета депо (где хранятся акции РАО, принадлежащие ему). Представитель РАО не смог объяснить, как действует этот механизм и что будет, если компании выступят против допэмиссии. Представители “Газпрома”, “Норникеля” и СУЭК от комментариев отказались. Но российское законодательство не предусматривает ограничений по распоряжению акциями и такие соглашения могут быть оспорены в суде, предупреждает юрист Ost-Legal Леонид Кротких.
К моменту ликвидации РАО в середине 2008 г. “Газпром” получит 55% акций ОГК-2 и 52% акций ОГК-6, по 5,2% Северо-Западной ТГК-1 и Кузбасской ТГК-12, а также 6% Енисейской ТГК-13. СУЭК достанется 14,9% ТГК-13 и 12,6% ТГК-12, где она сможет довести свою долю до контрольной. “Норникель” получит 14% ОГК-3, где ему уже и так принадлежит 53,83% акций.
“Норникелю” уже все равно: компания еще в марте выкупила допэмиссию акций ОГК-3, а других размещений акций этой компании не планируется. “Газпрому” и СУЭК такие договоры менее выгодны, отмечает аналитик “Финама” Семен Бирг. Например, после проведения допэмиссии акций ОГК-2 и ОГК-6, которая запланирована на октябрь-ноябрь 2007 г., доля “Газпрома” в них может снизиться до 43% и 41% соответственно. По оценке Бирга, “Газпром” может потратить на выкуп допэмиссий ОГК-2 и ОГК-6 до $3,5-4 млрд, а СУЭК придется выложить около $800 млн за новые акции ТГК-12 и ТГК-13.
Входе торгов на бирже РТС 27 августа котировки акций "Сургутнефтегаза" выросли на 7,6%
Входе торгов на бирже РТС 27 августа котировки акций "Сургутнефтегаза" выросли на 7,6%. Это самый значительный рост котировок с 14 июня 2006 года. Вчера же был зафиксирован и исторический рекорд по объему торгов на фондовой бирже ММВБ - 9,1 млрд рублей. Как считает "Коммерсант", есть несколько версий того, чем был спровоцирован рост котировок.
Согласно одной из них, это связано со стимулированием менеджмента "Сургутнефтегаза". На опционную программу выделено до 5% обыкновенных акций. В результате целенаправленной скупки за последние четыре дня на рынке было выкуплено около 3% акций компании.
Однако вероятнее всего рост интереса к акциям "Сургутнефтегаза" вызван тем. что компания будет включена в состав нефтяной госмонополии на базе "Роснефтегаза". Это будет сделано в том числе за счет ликвидации перекрестной схемы владения акциями компании, которые принадлежат ее дочерним структурам.
Та же схема была реализована на АвтоВАЗе: в результате "раскольцовывания" схемы владения компанией завод перешел под контроль "Рособоронэкспорта". С акциями АвтоВАЗа тогда происходило нечто подобное. Инвесткомпания "Тройка Диалог" в течение нескольких месяцев скупала акции автоконцерна. После того, как информации о схеме покупки раскрылась, котировки акций АвтоВАЗа выросли на 30%. А спустя месяц акции подорожали еще на 13%.
Среди посредников, через которых скупаются акции "Сургутнефтегаза" и реализуется схема изменения структуры собственности, называется банк "КИТ Финанс", работающий, по словам экспертов, "в пользу некоторых высокопоставленных "товарищей", а также несколько интернет-брокеров, работающих в интересах менеджмента.
Ажиотаж вокруг акций "Сургутнефтегаза" подогрело сообщение отраслевого агентства Energy Intelligence Group. Со ссылкой на собственные источники оно сообщило, что российские власти рассматривают возможность создания нового нефтяного гиганта. По данным издания, в госкорпорацию войдут "Роснефть", "Зарубежнефть" и "Сургутнефтегаз".
Объединение будет происходить на основе "Роснефтегаза". Менеджмент компании, покупая акции с рынка, пытается увеличить свой пакет, чтобы в случае обмена на акции образованной компании получить максимальную долю. Государство может обменять контрольный пакет акций "Сургутнефтегаза" на контрольный пакет в "Роснефти"
Акции “Сургутнефтегаза” вчера вновь стали хитом дня и находкой для спекулянтов
Акции “Сургутнефтегаза” вчера вновь стали хитом дня и находкой для спекулянтов. На ММВБ обыкновенные акции компании взлетели на 6,8%, а объем торгов оказался и вовсе заоблачным: 9,1 млрд руб. Кто и почему скупает “Сургут”, непонятно: трейдеры кивают на “КИТ Финанс”, аналитики — на слухи о грядущем слиянии компании с “Роснефтью”.
Консолидированная выручка “Сургутнефтегаза” по РСБУ за 2006 г. — 526,63 млрд руб., чистая прибыль — 79,87 млрд руб. Капитализация по итогам вчерашних торгов в РТС — $49,4 млрд. На 30 июня 2007 г. у компании было 38 243 акционера, никого из них она не раскрывает. В номинальном держании “ИНГ Банк (Евразия)” числилось 7,34% голосующих акций (6,04% уставного капитала). Еще 13,47% обращалось в виде ADR (43,523% привилегированных и 6,996% обыкновенных). На начало 2007 г. 23 юрлица, созданных при участии “Сургутнефтегаза” и подконтрольных ему менеджеров, обладали финансовыми вложениями, равными 72,6% акций компании.
Вчерашний день на фондовом рынке снова прошел под знаком “Сургутнефтегаза”. За день ими наторговали на ММВБ на 9,1 млрд руб. — больше, чем акциями “Газпрома” (вчерашний оборот на ММВБ — 7,7 млрд руб.), РАО ЕЭС (6 млрд руб.) и Сбербанка (3,5 млрд руб.). Хозяев поменяли 0,75% акций “Сургута”, а капитализация компании взлетела на ММВБ на 6,8% до 1269,53 млрд руб. В РТС бумаги компании подорожали на 7,63%, сделок с ними было совершено на $5,6 млн. “Так сильно бумага за один день не росла уже давно, — отмечает трейдер "Ренессанс Капитала" Дмитрий Куляшенец. — И это при том, что из-за выходного не было торгов в Лондоне”. Привилегированные акции “Сургута” росли менее впечатляющими темпами: они подорожали на 2,7%, объем торгов на ММВБ составил 780 млн руб. На фоне роста котировок “Сургута” остальные нефтяные компании смотрелись скромно: “Лукойл” на ММВБ прибавил в цене 0,5%, “Газпром нефть” и “Татнефть” — по 0,2%, “Роснефть” — 0,7%. Индекс ММВБ за день увеличился на 1,37%, РТС — на 1,66%.
Бумаги нефтяной компании вчера действительно покупали и продавали в основном российские клиенты, признались “Ведомостям” несколько трейдеров, чьи компании получали крупные заказы на работу с этими бумагами. С начала августа объем торгов акциями компании составил 71,2 млрд руб., а их котировки выросли на 12,1%. Инвесторы побили июльский рекорд (65 млрд руб.) и приближаются к мартовскому, когда сделок с акциями “Сургутнефтегаза” было заключено на ММВБ на 76,2 млрд руб.
Две недели назад — 10, 13 и 14 августа — котировки “Сургутнефтегаза” росли наперекор всему. 10 августа число сделок с бумагами компании стало самым высоким с середины марта — 17 700. Фондовый рынок лихорадило из-за событий, вызванных кризисом на рынке высокорискованных ипотечных кредитов, а акции нефтяной компании скупали неизвестные инвесторы, среди которых участники рынка называли инвестбанк “КИТ Финанс”. Ранее его подозревали в скупке акций “Ростелекома” в интересах управляющей компании “Лидер”. Представитель “КИТ Финанс” Вадим Бараусов отказался комментировать “слухи” об участии в скупке акций “Сургутнефтегаза”. Отказалась от комментариев и представитель “Сургутнефтегаза” Раиса Ходченко.
Скупка “Сургута” продолжается, но кто это делает, до сих пор непонятно, говорит портфельный управляющий “Альфа-Капитала” Андрей Килин. Участники рынка обсуждают массу вариаций на тему того, как компания либо станет объектом поглощения “Роснефти”, либо войдет в государственный “Роснефтегаз”, объединившись с “Роснефтью”, “Зарубежнефтью”, башкирскими НПЗ и рядом других активов, рассуждает аналитик “Атон-Лайна” Андрей Верников. Это целенаправленная скупка акций “Сургутнефтегаза”, бумагу выкупают с рынка, говорит главный трейдер “Брокеркредитсервиса” Денис Новиков. На условиях анонимности с ним согласились несколько коллег из других инвесткомпаний.
Неподтвержденные слухи и неопределенность вокруг будущего “Сургута” делают вложения в акции компании довольно рискованными, предупреждает начальник отдела анализа фондовых рынков Бинбанка Михаил Гонопольский. Новиков уверен, что котировки “Сургута” еще подрастут. С ним согласны аналитики “Ренессанса”, рекомендующие покупать эти бумаги. “Мы считаем, что вне зависимости от сценария корпоративных преобразований структура акционеров "Сургутнефтегаза" станет более прозрачной до конца текущего политического цикла, что, на наш взгляд, должно положительно повлиять на котировки акций компании”, — пишут аналитики.
Западные финансовые рынки на этой неделе, похоже, смогут отдохнуть от потрясений
Западные финансовые рынки на этой неделе, похоже, смогут отдохнуть от потрясений. Банкиры, устав от стресса, отправились в отпуска, а на хозяйстве остался персонал, чья компетенция порой не позволяет принимать важные решения.
Мировые финансовые рынки лихорадит больше месяца, ситуация стала спокойнее лишь на прошлой неделе, когда все основные фондовые индексы продемонстрировали рост. Пришло время взять тайм-аут и отправиться в отпуск, рассудили многие банкиры и финансисты. Тем более что время для этого подходящее: вчера из-за национального праздника не было торгов в Великобритании, в следующий понедельник США отмечают День труда.
“Эта неделя будет определяться не фундаментальными и даже не техническими факторами, если только не считать техническим фактором то, что никого нет на рабочем месте, — говорит представитель крупного коммерческого банка. — Наш начальник отдела займов, начальник отдела синдикаций на долговом рынке капитала, начальник отдела продаж хедж-фондов — все в отпуске на этой неделе, а младший персонал просто не будет принимать решения”.
Это значит, что решения, касающиеся инвестиций, во многих компаниях заморожены, и поэтому едва ли рынки на этой неделе будут активны. Но и при небольших объемах торгов рынок может быть волатильным, поскольку, когда сделок мало, их значение преувеличивается.