В конце прошлой недели комитет по иностранным делам палаты представителей конгресса США обсудил пути избавления страны от нефтяной зависимости. Участники слушаний пришли к выводу, что Вашингтон не сможет проводить последовательную политику в отношении ведущих экспортеров углеводородов до тех пор, пока не найдет альтернативных источников энергии. По мнению конгрессменов, чтобы позволить себе мировой поход за демократию, необходимо вначале решить проблемы энергетической безопасности США и их союзников.
Слушаниям в комитете по иностранным делам палаты представителей конгресса США непосредственно предшествовал ряд событий, заметно подогревших интерес к теме энергетической безопасности. Главным из них стал недавний визит президента США Джорджа Буша в Бразилию, в ходе которого американская сторона обнародовала революционные планы развития производства в Латинской Америке этанола – горючего, получаемого из тростника. По расчетам Вашингтона, реализация этой долгосрочной стратегии позволит Америке в ближайшие десять лет снизить потребление нефти на 20%, тем самым сократив зависимость от нефтяных поставок из недружественной Венесуэлы.
Событием второго плана, при этом, впрочем, по-своему весьма примечательным, стал состоявшийся на прошлой неделе визит в Вашингтон председателя парламента Грузии Нино Бурджанадзе, вновь поднявшей тему энергетической безопасности на постсоветском пространстве. Выступая в Центре стратегических исследований Кеннеди, госпожа Бурджанадзе обвинила Россию в попытках сохранения своей нефтяной и газовой монополии, которая, по ее мнению, останется неизменной до тех пор, пока потребители российских энергоресурсов в Европе и СНГ не найдут для себя альтернативных источников энергии.
Неудивительно, что участники энергетических слушаний в комитете по иностранным делам конгресса США включились в продолжающуюся в Вашингтоне не один месяц острую дискуссию на тему "нефть и политика", пытаясь понять, какие действия американской администрации в эпоху "петрополитики" оптимально отвечали бы национальным интересам США. Продолжая тему, поднятую Нино Бурджанадзе, лидер республиканцев в комитете по иностранным делам палаты представителей Илиана Роз-Летинен отметила, что "Россия использует нефть и газ в качестве политического давления не только на своих соседей – Грузию и Украину, но и на всю Европу, зависимость которой от российских энергоресурсов серьезно возросла".
Председатель комитета демократ Том Лантос высказался еще жестче. "Администрация много говорит о необходимости распространения демократии и прав человека за рубежом, но при этом отказывается оказать давление на Москву в связи с ее нападками на политически инакомыслящих",– негодовал Том Лантос. "Не является ли причиной этого то, что мы финансово участвуем в обеспечении надежности российских поставок нефти и их гарантий государством?" – задался вопросом один из самых известных на Капитолии критиков России.
Еще один участник слушаний в конгрессе – бывший директор ЦРУ, а в настоящее время профессор Института технологий в Массачусетсе Джон Дейч – обрушился на Иран и Венесуэлу, указав на то, что проводить откровенно антиамериканскую политику им позволяют высокие доходы от экспорта нефти. Для того чтобы противостоять этой тенденции, господин Дейч, в частности, призвал правительство США "ввести налоги на продукты переработки нефти и развивать новые технологии, позволяющие не полагаться исключительно на бензин".
Примечательно, что первой на американскую дискуссию по вопросу о диверсификации источников энергопоставок отреагировала Венесуэла. Как заявил в пятницу министр финансов страны Родриго Кабесас, Каракас не будет испытывать трудностей с экспортом нефти, если в будущем США сократят ее потребление за счет использования этанола. По словам министра, Венесуэла "с легкостью сможет распределить 1,3 миллиона баррелей, которые сейчас ежедневно направляются в США, на других мировых рынках
понедельник, 26 марта 2007 г.
Энергобезопасность
суббота, 24 марта 2007 г.
Участившиеся случаи невозврата ссуд на рынке ипотеки "subprime"
ФИЛАДЕЛЬФИЯ (Рейтер) - Участившиеся случаи невозврата ссуд на рынке ипотеки "subprime" (ипотека для заемщиков с низким уровнем кредитоспособности) в США могут негативно повлиять и на другие рынки и секторы американской экономики, считает управляющий директор Международного валютного фонда (МВФ) Родриго Рато.
Рато сказал, что это является одним из трех рисков, возникающих на финансовых рынках, которые могут негативно отразиться на глобальной экономике, однако подтвердил, что ее фундаментальные показатели сейчас сильны.
В числе рисков глава МВФ также назвал существенный рост числа покупок компаний со стороны частных инвестфондов с использованием заемного финансирования. Если подобные сделки окажутся неудачными, может последовать переоценка риска, которая в итоге способна привести к ужесточению кредитных условий для других заемщиков, добавил он.
"Это может оказать неблагоприятное влияние на будущее инвестиций и перспективы (экономического) роста", - сказал Рато.
Кроме того, по мнению Рато, растут риски, связанные с масштабным притоком капитала на развивающиеся рынки, особенно с притоками в Восточную Европу и Африку Субсахары в результате деятельности банков.
ПАЛМ-БИЧ, штат Флорида, США (Рейтер) - Последние данные об инфляции в США не показали, что ценовое давление снижается, и Федеральной резервной системе необходимо оставаться бдительной, сказал в пятницу президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер.
"Данные последних двух месяцев не вселяют оптимизма", - сказал он журналистам в кулуарах банковской конференции.
"Мы ранее видели некоторое успокоение инфляции, но не в последнее время", - отметил он, но добавил, что нужно быть внимательным и не делать далеко идущих выводов из показателей одного месяца.
Но, "нам нужно занять выжидательную позиции и быть бдительными" по отношению к инфляции.
ШАРЛОТТ, Северная Каролина, США (Рейтер) - Период турбулентности на американском рынке высокорисковой ипотеки (ипотека "subprime") вряд ли окажет продолжительное влияние на другие кредитные рынки, считает президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Гейтнер.
"Последняя волна инноваций на кредитном рынке вызвала некоторое беспокойство по поводу их влияния на стабильность финансовой системы", - говорится в сообщении Гейтнера, подготовленном для симпозиума по кредитным рынкам.
"Где-то это беспокойство усилилось в связи с проблемами, которые сейчас испытывает сектор ипотеки "subprime". На данный момент, тем не менее, почти нет признаков того, что сбои в этом одном секторе кредитных рынков окажут продолжительное влияние на кредитные рынки в целом".
Гейтнер вновь высказался за использование комплексных кредитных инструментов, в том числе, деривативов, как средства снижения риска, но предупредил, что финансовые институты и регуляторы должны постоянно работать над улучшением механизмов оценки рисков.
Что привело к Великой инфляции, и что может вызвать ее снова?
Если нарисовать, динамику развития инфляции в типичной развитой экономике за последние полвека, график будет похож на спину одногорбого верблюда: длинная прямая линия в 60-х годах, неровный "горб" волатильного роста цен в 70-х, резкая дефляция в 80-х, а затем - низкие, стабильные темпы инфляции. Япония и Германия, сумевшие быстрее других подавить инфляцию - исключения, которые лишь подтверждают правила. Но у остальных стран, формы и временные рамки большого инфляционного "горба" поразительно похожи. Это тот самый горб, повторения которого в настоящее время так стремятся избежать центробанки банки. Поэтому не удивительно, что некоторые управляющие ФРС США девятого марта приняли участие в конференции, посвященной обсуждению последнего отчета о Великой инфляции. Он был подготовлен группой авторитетных специалистов по макроэкономике, в состав которой вошли представители научного сообщества и эксперты с Уолл-Стрит. Большинству ученых сошлись во мнении, что в причинах возникновения горба виноваты именно центральные банки. Взлет цен на потребительские товары в конце 60-х произошел из-за слишком ослабленной монетарной политики. Центральные банки Германии и Японии первыми осознали это и, соответственно, ужесточили ее. Остальные, в итоге, последовали их примеру, и в начале 80-х началась общая дефляция. С тех пор, научившись на прошлых ошибках, Центробанки твердо намерены поддерживать ценовую стабильность и делают свою работу гораздо лучше, поэтому инфляцию удается контролировать.
Однако подобное единодушие касается только общей сути проблемы, в деталях среди экономистов согласия нет. У всех разные взгляды на степень влияния немонетарных факторов, таких как увеличение торговой интеграции, на процесс инфляции. Точно также ученые соревнуются друг с другом, пытаясь объяснить, каким образом Центробанки прошлого поколения смогли настолько испортить ситуацию. Одной из возможных причин является то, что они просто неправильно интерпретировали цифры, постоянно переоценивая предельную скорость развития своих экономик. Другой причиной считаются теоретические ошибки, в частности, мнение о том, что при помощи повышения инфляции можно купить продолжительное снижение уровня безработицы. Третий подход делает акцент на политическом давлении. Инфляция вышла из-под контроля, поскольку центральные банки находились под колпаком у политиков, считавших, что рост цен лучше, чем рост числа безработных.
Авторы отчета подвергают такие противоречия кропотливому исследованию, в котором учитывают особенности разных стран. Они считают, что, с точки зрения ценовой стабильности, государства Большой Семерки взаимосвязаны гораздо теснее, чем с точки зрения экономической стабильности. Почти повсеместно в период с 1969 по 1970 наблюдался взлет инфляции, и ни одна страна, кроме Германии и Японии, не смогла справиться с этой проблемой до середины 80-х. Тем не менее, выход из кризиса происходил в разное время. Несмотря на то, что в последние десятилетия экономический спад во многих странах стал менее очевидным, в США темпы инфляции начали снижаться в середине 80-х, однако в Великобритании, Канаде и Франции они оставались высокими до начала 90-х.
Какие выводы можно сделать, исходя из этих различий? Если Великая инфляция одновременно поразила многие страны, у нее должна быть общая причина. Эта причина не могла заключаться в скачках цен на нефть, которые происходили в 70-х, поскольку цены на потребительские товары начали расти задолго до цен на сырую нефть. Остается единственный подозреваемый - легкие деньги. И хотя Великая дефляция во многих странах тоже происходила одновременно, рост ВВП начинался в них в разные периоды. Из этого следует, что текущее смягчение последствий экономического спада нельзя полностью приписывать совершенствованию монетарной политики. Увеличительное стекло статистики также ставит под сомнение излюбленное многими алиби, суть которого заключается в ошибках монетарной политики. Неверные данные, например, не избавляют руководство центральных банков от ответственности: проверка статистики по трендовому росту и безработице не требовала настолько сложной работы, чтобы можно было оправдать масштабы инфляции. На самом деле, просто монетарная политика была слишком вольной. Авторы отчета доказали, что ведущие банки 70-х не придерживались существующего сегодня "правила Тейлора", формулы, которая связывает соответствующий уровень процентных ставок по краткосрочным кредитам с отклонением валового продукта от тренда и отклонением инфляции от ее целевых уровней. Конечно, Джон Тейлор, экономист Стенфордского университета, сформулировал свое правило только в 1993 году, но даже без него центральные банки не должны были уклоняться от соблюдения основополагающего принципа надежных денег.
Ястребы против верблюдов
Ни правило Тейлора, ни целевые уровни инфляции, ни какие-либо другие инструменты из арсенала современных центральных банков не требовались для того, чтобы положить конец высокой инфляции. Однако ученые полагают, что эти инструменты помогли снизить ее уровень, что, в свою очередь, привело к возникновению порочного круга. При низком и стабильном уровне инфляции временное повышение цен на потребительские товары гораздо меньше влияет на долгосрочные ценовые тенденции. В соответствии с моделью, разработанной экономистами, сегодня к постоянному увеличению инфляции приводит временный скачок цен менее чем на 1%, по сравнению с 60% колебаниями, которые происходили три десятилетия назад. Это предоставляет сегодняшним монетарным властям гораздо большую свободу действий, чем та, которой могли пользоваться их предшественники. Но поскольку подобная гибкость возможностей является результатом низкой инфляции, ее нельзя принимать как должное. Если Центробанки потеряют бдительность, уровень инфляции может быстро взлететь. Будучи более осторожными, экономисты предупреждают, что в своих оценках монетарные власти не должны полагаться на излюбленный метод собственного изобретения, а именно - на общественные ожидания по поводу будущей инфляции. Зачастую центральные банки ссылаются на прогнозируемый низкий уровень инфляции, как на свидетельство того, что монетарная политика верна. Это может оказаться ошибкой. Прогнозы служили хорошим ориентиром для определения будущего давления цен только тогда, когда инфляция была высокой, но сейчас они являются ретроспективным показателем, который мешает оценке текущей инфляции.
Подводя итог, можно сказать, что подобные статистические расследования показывают, как мало поводов для благодушия у современных банкиров. Инфляция остается низкой и стабильной, потому что лица, отвечающие за формирование политики, сохраняют бдительность, а не потому что какие-либо глубокие, структурные изменения ограждают современную экономику от давления цен. Инфляция легко может вернуться к более высоким и быстрым темпам, если центральные банки расслабятся. Вспомните, что верблюд из сказки Редьярда Киплинга получил свой горб за то, что был “самым бессовестным бездельником”.
По материалам печатного издания The Economist
пятница, 23 марта 2007 г.
По сравнению с прошлым маем-июнем риски на финансовых рынках подзадержались
По сравнению с прошлым маем-июнем риски на финансовых рынках подзадержались, однако, скорее всего, с точки зрения интенсивности продаж эта волна ослаблений будет короче и слабее своей предшественницы.
Американская экономика еще проходит необходимый курс реабилитации. По отношению к остальному миру и результатам 2006 года, замедление темпов ее роста должно привести к снижению риска для финансовых рынков. Помимо этого, ликвидность мировых рынков остается обильной. Инвесторы пока не предрасположены ни к осторожности, ни к жадности. Однако, как только рискованные активы возобновят рост, чаша весов склонится в пользу жадности. Для валютных рынков, нарастание интереса к рискованным активам - это еще один риск в среднесрочной перспективе Трудно определить, насколько сильными будут волнения на рынке субстандартного ипотечного кредитования и последствия ослабления американского рынка жилья. Пока же всевозможные негативные факторы продолжают воздействовать на реальный сектор экономики и кредитные рынки, теоретически, инвесторы еще долго будут относиться к рискам с осторожностью. Кроме того, в портфеле многих инвесторов будут по-прежнему преобладать ценные бумаги. Поскольку ликвидность мировой экономики частично является производным "внешних" денег (то есть денежной базы центральных банков) и денег "внутренних" (то есть всех факторов, которые влияют на денежный мультипликатор и создание кредитов, включая избыточные сбережения, премии за краткосрочный риск и уровень терпимости инвесторов к риску), внутренняя ликвидность может сократиться, если инвесторы продолжат уходить от рисков.
Временной фактор в процессе восстановления интереса к рискованным активм в значительной степени является следствием коллективной психологии рынка. Тем не менее, на этот раз это произойдет намного быстрее, чем в прошлый. В нижней точке текущего раунда сокращения рисков, мировой фондовый рынок, который по данным на 26 февраля составлял из 45 триллионов долларов США, потерял около 3 триллионов. Совокупные потери в капитализации мирового рынка составили около 2 триллионов долларов, однако благоприятное положение, которое сложилось сегодня на фондовом рынке, должно несколько уменьшить эту цифру. Мировым фондовым рынкам потребовалось шесть месяцев (или 124 биржевых дня), чтобы полностью восстановить потери в капитализации. Я думаю, что на этот раз это не займет столько времени.
Сегодня в мире преобладает осторожность, но как только рискованные активы вновь станут привлекательными, рост рисков возобновится с прежней силой. Иными словами, возможно, что "внутренние" деньги, которые чувствительны к границам риска, быстро восстановятся, если инвесторы найдут повод сделать это. Итак, можно сделать следующие выводы:
1. Состояние мировой экономики очень устойчиво. Благодаря сильному росту ВВП в четвертом квартале 2006 года мировая экономика смогла вырасти более чем на 5,2%. В текущем году ожидается небольшое снижение (приблизительно до 4,5%), однако, с точки зрения секторального и географического баланса сейчас "качество" мирового роста выше, чем оно было в какой-либо период, начиная с 2002 года.
Недавно опубликованные данные по дефициту текущего счета США, которые показали, что он действительно уменьшился с 6,9% в третьем квартале до 5,8% в четвертом квартале 2006 года, подтверждают, что мир идет на поправку. После 2002 года несбалансированный рост, ведущую роль в котором играли США, наконец-то пошел по более благоприятной и устойчивой модели развития. Угрозой номер один для финансовых рынков является то, что инвесторы и финансовые политики не обращают внимания на мировой дисбаланс, и если бы они поняли это, то изменили бы свое отношение, что наверняка снизило бы вероятность краха доллара. Вселяет надежды не только экономическое возрождение в Европейском Союзе и Японии, но и возрастающая стабильность в странах с развивающимися экономиками, которые больше не являются "взрывоопасными" и слишком уязвимыми для потрясений регионами. Именно поэтому я долгое время придерживался положительного и конструктивного взгляда на доллар, считая, что нарушение мирового баланса было естественным следствием глобализации. В итоге, восстановление мировой экономики, направляемое США, в конце концов могло бы пойти по сценарию "20% вниз и 80% вверх", поэтому США притормаживают, чтобы остальная часть выздоравливающего мира могла их догнать. Теоретически, это должно снизить риск, а не повысить его. Спад на американском рынке жилья - часть сценария, поскольку снижение соотношения "благосостояние - чистый доход" в жилищной сфере - это ключевой фактор, который должен поддерживать уровень семейных сбережений США и, в свою очередь, помогать стабилизации дефицита американского текущего счета. Оптовая продажа ценных бумаг в Турции и Сингапуре, к которой привели некоторые проблемы на рынке субстандартного кредитования, говорит о рыночном позиционировании больше, чем фундаментальные основы экономики. Но пока дело касается среднесрочного периода, лучше доверять последнему. Благодаря ценам на нефть снижение мировой инфляции, скорее всего, будет продолжаться до осени этого года. Центральным банкам, которые, по примеру Федерального резерва, уже сделали паузу, нужно стоять на месте, а тем, кто все еще находится в движении (к ним относятся ЕЦБ, и Центробанки Швеции и Швейцарии) лучше приостановиться. Эта мирная линия поведения должна снизить риск того, что какой-нибудь слишком нетерпеливый центробанк будет и дальше ограничивать ликвидность мировой экономики.
2. Бремя обслуживанию долга - это производное процентных ставок и занятости. И, хотя коэффициент просрочки погашения задолженностей по субстандартным кредитам повышается, общая платежеспособность должников в США должна оставаться стабильной. Лучше всего это отражается в коэффициенте финансовых обязательств, который определяется Федеральным резервом как обслуживание долга плюс прочие расходы, в том числе, расходы на аренду автомобилей, рентные платежи, страхование жилья и выплаты налога на собственность. В течение двух кварталов коэффициент финансовых обязательств был относительно стабилен. Его резкий подъем, который начался в середине 2004 года, в первую очередь отражал повышение ставок Федерального резерва. Пока эта тенденция сохраняется, а занятость и рост доходов остаются на должном уровне, общий коэффициент по США вряд ли повысится настолько, чтобы подорвать рынок ипотечных кредитов в целом.
3. Ликвидность мировой экономики, скорее всего, останется прежней. "Реальные" источники глобальной ликвидности (например, профицит сбережений-инвестиций) не иссякнут: совокупный профицит текущего счета азиатских стран и стран-экспортеров нефти останется примерно на уровне $800 млрд.. В результате, мировые ставки по долгосрочным кредитам останутся в пределах минимума. Если из-за сокращения рисков не произойдет коллапса "внутренних" денег, - что, по-моему, маловероятно, - ликвидность мировой экономики быстро вернется к такому состоянию, при котором снова будет возможно принятие рисков.
Выводы
Я по-прежнему не уверен в том, что стремление избежать рисков будет долговременным, и считаю, что их восстановление станет основным фактором, который будет определять поведение валютных рынков в последующие недели. С моей точки зрения, в условиях сильных мировых экономик и обильной ликвидности инвесторов легко можно убедить вернуться к накоплению рискованных активов. По сравнению с прошлым маем-июнем в настоящее время основные факторы, сдерживающие принятие рисков, далеко не так сильны.
Стивен Иен, Morgan Stanley
четверг, 22 марта 2007 г.
22 марта
“Альфа” взвинтила цены на “Вымпелком”
Она потратила $618 млн на выкуп еще 2,9% его акций
Резкий скачок капитализации “Вымпелкома” в начале недели оказался делом рук “Альфа-групп”, которая скупила на рынке 2,9% голосующих акций компании. Это обошлось группе в $618 млн, зато теперь от контроля над оператором ее отделяет менее 8%.
Вчера Altimo уведомила комиссию по ценным бумагам и биржам США, что ее 100%-ная “дочка” Eco Telecom менее чем за неделю (с 15 по 20 марта) увеличила долю в “Вымпелкоме” с 39,5% до 42,4% голосующих акций. С ноября 2006 г. до недавнего времени бумаги “Вымпелкома” в интересах “Альфы” скупал Deutsche Bank — в общей сложности он приобрел для Eco Telecom 6,6% голосующих акций компании почти на $1 млрд. Но последние две сделки Eco Telecom совершила сама: она приобрела на открытом рынке 6,76 млн ADR на акции “Вымпелкома”, или 2,9% его голосующих акций. Как следует из сообщения Altimo, за этот пакет она отдала $618 млн, причем большую его часть — 2,2% — приобрела 19 марта. В тот день ADR на акции “Вымпелкома” подскочили почти на 9% до исторического максимума в $96,37 за бумагу.
“Норникель” взял все
Миноритарные акционеры ОГК-3 не стали выкупать ее акции
Большинство миноритарных владельцев ОГК-3 отказались от возможности сохранить свою долю в компании после допэмиссии акций. В результате крупнейшим акционером ОГК-3 станет “Норильский никель”, который получит не менее 45% ее акций.
О том, что большую часть допэмиссии акций ОГК-3 выкупит “Норильский никель”, РАО “ЕЭС России” объявило 10 марта. “Норникель” больше всех предложил за 37,9% акций ОГК-3 — 4,54 руб. за акцию ($0,17), или 81,7 млрд руб. ($3,084 млрд) за весь пакет. Это почти в два раза больше, чем планировало РАО, и на 24% выше рыночной цены. После размещения доля энергохолдинга в ОГК-3 снизится с 59,72% до 37,08%. Вчера ОГК-3 подвела окончательные итоги IPO — после того как истек срок, до которого миноритарные акционеры энергокомпании, желавшие воспользоваться правом преимущественного выкупа бумаг по цене размещения, могли подать заявки на акции.
Электрическая мозаика
Владельцы РАО ЕЭС пытаются обменять акции холдинга на подходящие активы
“Газпром” и другие миноритарии РАО “ЕЭС России” не теряют надежды скорректировать схему реорганизации энергохолдинга. Они хотят поменяться друг с другом долями в многочисленных “дочках” РАО, чтобы каждый получил интересующие именно его активы. Такую возможность могут предоставить тем, у кого есть более чем 0,1% акций РАО ЕЭС. Совет энергохолдинга рассмотрит это предложение 30 марта.
В 2008 г. РАО ЕЭС должно быть ликвидировано, а его акционеры — получить акции всех “дочек” холдинга пропорционально своим долям в нем. Но государство не хочет ждать разделения: ему нужно скорее получить свыше 75% акций ФСК и 50% “ГидроОГК”, а этим компаниям — как можно быстрее привлечь деньги на инвестиции. Поэтому в марте совет директоров РАО ЕЭС утвердил схему промежуточной реорганизации. Для миноритариев РАО суть схемы была такова. Причитающиеся им акции 19 компаний — пяти тепловых ОГК, 13 ТГК, а также ФСК — передавались бы 19 промежуточным холдингам. Каждый такой холдинг владел бы общим миноритарным пакетом и только после ликвидации РАО присоединялся бы к той компании, акциями которой владеет. Тогда каждый миноритарий становился бы прямым владельцем акций в сегодняшних “дочках” РАО.
Прием окончен
Акции, которые инвесторы получат в ходе размещения Сбербанка, вероятно, можно будет продать на российских биржах уже в самом начале апреля. Однако на ММВБ торговля акциями нового выпуска будет сильно затруднена, жалуются брокеры. Дело в том, что на ММВБ эти бумаги в течение трех месяцев будут торговаться отдельно от акций, выпущенных ранее.
Вчера был последний день оплаты акций Сбербанка инвесторами, подписавшимися на них в ходе размещения дополнительной эмиссии. Теперь отчет о результатах допэмиссии будет направлен на регистрацию в ЦБ. Ранее топ-менеджмент Сбербанка неоднократно заявлял, что приложит все усилия, чтобы этот отчет был зарегистрирован к 1 апреля. И после этого акции нового выпуска смогут начать торговаться на российских биржах — ММВБ и РТС.
Обзор финансового рынка: Все ждут ФРС
Индекс РТС вырос в среду на 0,88% до 1847,26, объем торгов на классическом рынке по-прежнему невысокий — $43,8 млн. Большинство игроков предпочло не предпринимать активных действий в преддверии заседания ФРС США, замечает ведущий портфельный управляющий UFG Asset Management Светлана Ле Галль. Все понимают, что информация по ставкам и комментарии по дальнейшей политике ФРС могут привести к серьезным изменениям на российском рынке, поэтому вчера многие игроки заранее занимали выбранные позиции, стремясь поучаствовать в мини-ралли (вниз или вверх), рассказывает вице-президент “Центринвест групп” Роман Андреев. Судя по всему, большинство игроков было за рост, добавляет он, многие бумаги выросли, причем некоторые довольно серьезно.
Значительную поддержку российским акциям оказали цены на нефть
Сегодня российский фондовый рынок показал достаточно неплохой рост. Индекс РТС открылся на уровне 1831,24 пункта и к 12 часам был уже на отметке 1840, что на 0,5% выше предыдущего закрытия. На несколько часов после этого индекс РТС попал в боковой тренд, однако уже в 15:30 мск началась вторая волна роста, и к вечеру индекс достиг уровня 1846 пунктов (+0,8%).
Значительную поддержку рынку оказали цены на нефть. Котировки майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI в течение дня колебались около отметок $59,7 за баррель. Это значение выше того уровня, на котором вчера завершилось котирование апрельского контракта ($56,73 за баррель). Не исключено, что сильный положительный гэп между контрактами связан с определенным дефицитом автомобильного топлива в США, который вызван неполадками на ряде американских НПЗ, опаздывающих с переходом на летний режим работы.
Куда податься инвестору в случае банковского кризиса?
За последние без малого 25 лет в мире случилось 38 банковских кризисов. Такие данные приводит Международный валютный Фонд. Россия, с той поры, как отказалась от социалистического планирования в пользу капиталистического рынка, тоже пережила немало экономических потрясений. После них наша банковская система только начала выкарабкиваться. Наконец-то появляется надежда на то, что перед страной открывается дверь в светлое рыночное будущее. Как известно, "кровеносной системой" любого рынка является банковский сектор. От того, как быстро циркулирует по его жилам кровь (то бишь, деньги), зависит в конечном итоге благополучие экономики. Итак, насколько российские банки эффективны на сегодняшний день, и какое будущее их ожидает?
Цены на cеребро на COMEX в среду снизились на фоне выравнивания позиций в преддверии заседания ФРС CША
МОСКВА, 22 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены на драгоценные металлы на торгах в Нью-Йорке в среду в основном консолидировались в преддверии объявления решения Федеральной резервной системы /ФРС/ США по процентной ставке. Фьючерсы на золото утратили завоеванные в начале сессии позиции, а цены на другие металлы упали на фоне выравнивания позиций. Возможно, снижению цен на рынке металлов также способствовало падение котировок нефтяных фьючерсов, отмечают аналитики. Об этом сообщает Dow Jones.
Котировки апрельских фьючерсов на золото на COMEX /подразделении Нью-йоркской товарной биржи/ на закрытии выросли на 1,00 долл до 660 долл за тройскую унцию.
Котировки майских фьючерсов на серебро снизились на 5 центов до 13,32 долл за унцию.
Цены большинства российских акций по итогам дня выросли на 0,7-2,0 проц, индекс РТС опять приблизился к уровню сопротивления в 1850 пунктов
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Котировки большинства российских акций по итогам торгов увеличились на 0,7-2,0 проц. Понизившаяся рыночная активность не помешала индексу РТС опять приблизиться к уровню сопротивления около 1850 пунктов, говорят фондовые аналитики.
По итогам же сегодняшнихторговэто биржевой показатель повысился на 0,88 проц и составил 1847,26 пункта. Объем торгов на классическом рынке РТС сегодня составил около 43,090 млн долл, что примерно на 2,9 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. При этом на торги акциями "Газпрома" (GAZP) сегодня на этой площадке пришлось 0,970 млн долл, что примерно на 5,8 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов вырос на 1,6 проц и составил 367,16 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП увеличился на 2,4 проц и составил 326,12 пункта. Читать дальше......
среда, 21 марта 2007 г.
21 марта
Цены наиболее ликвидных российских акций в первой половине торгов колебались около уровней предыдущего закрытия, индекс РТС пока удерживается выше поддержки в 1830 пунктов
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены российских акций в первой половине дня колебались около уровней предыдущего закрытия. Накануне важного решения ФРС США по учетной ставке /оно и комментарии к решению будут оглашены в 21.15 мск/ игроки рынков акций предпочитают воздерживаться от активных действий, говорят фондовые аналитики.
Повышенный спекулятивный спрос отмечается на акции "Мосэнерго" (MSNG) и "АВТОВАЗа" (AVAZ), это обусловило их повышение на ММВБ на 7,96 проц и на 9,6 проц соответственно.
В целом же, пока индекс РТС к 14.25 мск повысился на 0,46 проц к предыдущему закрытию и составил 1839,73 пункта. Объем торгов на классическом рынке к этому часу равнялся около 14,143 млн долл, что примерно на 11,6 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов. На бумаги "Газпрома" (GAZP) при этом пришлось около 0,678 млн долл, что примерно на 2,3 млн долл меньше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Российский ФР: хуже рынка чувствуют себя акции "Газпрома"
Российский фондовый рынок сегодня в первой половине дня показал неплохой рост, поднявшись к 12:00 мск до уровня 1840 пунктов по индексу РТС, что равноценно повышению на 0,5% по отношению к предыдущему закрытию. Росту российских акций способствовали позитивные результаты вчерашних торгов на западных фондовых рынках. В частности, вчера индексы DowJones и FTSE-100 повысились на 0,5%, немецкий индекс DAX вырос на 0,43%, французский САС на 0,8%.
Курс доллара к рублю еще немного снизился, участники рынка ждут результатов заседания ФРС
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Курс доллара к рублю сегодня еще немного снизился, отражая колебания пары евро-доллар на международном рынке forex. Дальнейшие тенденции валютных курсов во многом будут зависеть от результатов заседания Федеральной резервной системы США, которые станут известны сегодня вечером.
Средневзвешенный курс доллара к рублю расчетами tomorrow на единой торговой сессии ММВБ, по которому определяется официальный курс ЦБ РФ, понизился сегодня на 0,79 коп до уровня 26,0335 руб, который является минимальным с 28 октября 1999 года.
В первой половине дня котировки доллара на российском валютном рынке колебались в очень узком диапазоне 26,02-26,05 руб. На 12.45 мск котировки находились на уровне 26,0300-26,0350 руб как расчетами today, так и расчетами tomorrow.
Роснефть и ТМК подписали договор о сотрудничестве
Роснефть и ТМК подписали сроком на три года договор о стратегическом сотрудничестве. Стратегическое сотрудничество Роснефти и ТМК предполагает координацию среднесрочной и долгосрочной совместной деятельности по разработке новых видов трубной продукции и поставке с предприятий ТМК стальных труб, применяемых Роснефтью в нефте- и газодобыче.
ТМК традиционно специализируется на выпуске труб среднего диаметра (OCTG), которые применяются в нефтедобыче. Так что заключение подобного соглашения с Роснефтью является вполне логичным развитием бизнеса ТМК. Тем более что в настоящий момент Роснефть планирует существенно нарастить добычу нефти за счет новых месторождений Восточной Сибири. Правда стоит отметить, что подписанное соглашение не гарантирует ТМК закупку Роснефтью определенного количества труб.
"Мы позитивно оцениваем эту новость для ТМК, однако считаем, что она не окажет сильного влияния на котировки акций компании", - аналитическая служба Банка Москвы.
Торги на российских площадках начались ростом котировок
Торги на российских площадках начались в среду с небольшого повышения котировок. Вероятно, что инвесторы проявят осторожность в ожидании решения ФРС США о процентной ставке, которое будет объявлено в 21:15 по московскому времени. Компания "МТС" опубликует в среду отчетность по стандарту US GAAP за 2006 г. По состоянию на 10:48 московского времени, индекс РТС вырос на 0,24% к уровню закрытия предыдущей сессии, до отметки 1835,66. Индекс ММВБ прибавил 0,33%, до уровня 1634,93, пишет K2Kapital.
Цены большинства российских ликвидных акций в начале торгов колебались около уровней предыдущего закрытия, индекс РТС, оттолкнувшись вчера от 1830 пунктов, пытается закрепиться выше
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены большинства российских ликвидных акций в начале торгов колебались около уровней предыдущего закрытия. В отсутствие значимых сигналов с мировых фондовых рынков инвесторы заняли выжидательные позиции перед сегодняшним оглашением решения ФРС США и комментариев федрезерва по учетной ставке в Америке.
К 11.43 мск индекс РТС вырос на 0,49 проц до 1840,16 пункта. Таким образом, оттолкнувшись вчера от уровня поддержки в 1830 пунктов, этот фондовый показатель пытается закрепиться выше него.
Курс доллара против иены пытается расти - сегодня ему удалось подорожать на полфигуры - со 117,27 иен за долл вчера на закрытие до 117,72 иен за долл к 11.55 мск. Это может свидетельствовать об ослаблении оттока средств из акций в рамках закрытия позиций по carry-trade. Более того, инвесторы, после недавнего решения Банка Японии не повышать ставку, возможно наращивать обороты по carry-trade, отмечают трейдеры.
Российский рынок акций нуждается в дополнительных импульсах к росту
Вчера индекс РТС упал на 0,82%, индекс ММВБ - на 1,1%. Лидером падения стали акции «Сургутнефтегаза» (-3,76%) - бумаги потеряли привлекательность после отсечения в пятницу реестра на получение дивидендов и на фоне падающей нефти. Лидерами роста стали акции РАО «ЕЭС» (+0,55%), растущие на фоне вышедшей отчетности за 9 месяцев 2006 года по МСФО, а также из-за ожидания собрания Совета директоров 30 марта.
Американские фондовые индексы выросли во вторник
Акции компаний коммунального и потребительского сектора возглавили рост американского фондового рынка во вторник 20 марта. Двухдневный подъём индекса Standard & Poor's 500 стал самым заметным с августа на фоне данных из строительного сектора, которые говорят о возможности экономического роста без чрезмерного увеличения инфляции
Нефть на NYMEX немного выросла, инвесторы ждут данных по запасам
По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже 20 марта, апрельский контракт на поставку нефти марки WTI вырос на $0,14, или на 0,25%, до $56,73 за баррель. Майские фьючерсы, которые стали во вторник контрактами с ближайшим сроком исполнения, понизились на $0,45, или 0,75%, до $59,25 за баррель. Майские фьючерсы на нефть марки Brent в ходе торгов в Лондоне упали в цене на $0,32, или 0,5%, до $60, 2 за баррель, пишет K2Kapital. Между тем, апрельские фьючерсы на легкую малосернистую нефть в свой последний торговый день закрылись на 2,52 долл за баррель ниже, чем майские контракты.
Торги в США во вторник завершились ростом котировок
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Торги в США во вторник завершились ростом котировок, акции достигли по итогам сессии максимальных отметок на фоне повышения котировок Affiliated Computer Services и Palm из-за новостей о покупке компаний, Rambus – в связи с решением Федеральной торговой комиссии США. Об этом сообщает Dow Jones.
В то же время компания Halliburton способствовала падению в нефтяном секторе после публикации слабых финансовых показателей.
Индекс Dow Jones Industrial Average /DJIA/ вырос на 61,93 пункта или 0,5 проц до 12288,10 пункта после роста на 116 пунктов накануне, Nasdaq Composite – на 13,80 пункта или 0,58 проц до 2408,21 пункта, Standard & Poor's 500 – на 8,88 пункта или 0,63 проц до 1410,94 пункта, индекс New York Stock Exchange Composite – на 67,27 пункта или 0,74 проц до 9158,27 пункта. Все основные фондовые индексы продемонстрировали рост в течение 4 торговой сессии из 5.
Нефтяные фьючерсы на NYMEX во вторник закрылись около семинедельного минимума
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Нефтяные фьючерсы на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ во вторник закрылись около самого низкого уровня закрытия за семь недель. Это было связано с тем, что ремонтно-профилактические работы и незапланированные перебои в работе нефтеперерабатывающих заводов США привели к сокращению спроса на нефть и дали повод ожидать роста запасов нефти. Об этом сообщает Dow Jones.
Апрельские фьючерсы на легкую малосернистую нефть в свой последний торговый день закрылись на 2,52 долл за баррель ниже, чем майские контракты.
Апрельские фьючерсы на легкую малосернистую нефть выросли в цене на 14 центов, или на 0,2 проц, до 56,73 долл за баррель. Майские фьючерсы на нефть, которые в среду станут контрактами с ближайшим сроком исполнения, подешевели на 45 центов до 59,25 долл за баррель.
Котировки майских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE Futures снизились на 32 цента до 60,20 долл за баррель.
Цены на золото и серебро на COMEX во вторник выросли на фоне технических факторов
МОСКВА, 21 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены на золото и серебро на открытии торгов на торгах на COMEX /подразделении Нью-йоркской товарной биржи/ во вторник выросли до самых высоких уровней за две с половиной недели на фоне технических факторов, говорят трейдеры. Об этом сообщает Dow Jones.
После этого в течение дня рынок в основном консолидировался, поскольку инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы /ФРС/ США по процентной ставке.
Котировки апрельских фьючерсов на золото на закрытии торгов на COMEX выросли на 4,70 долл до 659 долл за тройскую унцию.
Котировки майских фьючерсов на серебро повысились на 13,7 цента до 13,37 долл за унцию.
По словам одного из трейдеров, рост цен на золото и серебро в начале дня был обусловлен срабатыванием стоп-приказов на покупку и благоприятными данными по рынку жилья в США. Тем не менее, в течение дня торги проходили в узком диапазоне.
“Роснефть” заняла на все
Привлеченных $22 млрд хватит ей почти на все активы ЮКОСа
“Роснефть” готова к борьбе за активы ЮКОСа. Госкомпания заняла у западных банков $22 млрд. На эти деньги она может купить не только 9,44% собственных акций, но и все производственные активы ЮКОСа, говорят эксперты.
Распродажа активов ЮКОСа начнется на следующей неделе. Первый аукцион пройдет 27 марта. На него выставлены 9,44% акций “Роснефти” и векселя “Юганскнефтегаза”. Стартовая цена лота — 195,5 млрд руб. ($7,5 млрд). Вчера “Роснефть” официально объявила о планах участвовать в торгах. Ее “внучка”, ООО “РН-Развитие”, обратилась в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) за разрешением на покупку.
РАО подождет инвесторов
Сроки продажи Южно-Кузбасской ТЭЦ могут быть перенесены
РАО “ЕЭС России” и “Кузбассэнерго” решили повременить с продажей Южно-Кузбасской ГРЭС. Торги могут состояться не 29 марта, как планировалось ранее, а позднее. Продавцы полагают, что это позволит выручить за станцию больше денег и привлечь к торгам большее количество инвесторов.
Аукцион по продаже 93,35% акций Южно-Кузбасской ГРЭС был назначен на 29 марта, стартовая цена установлена в 4 млрд руб. ($153,6 млн). До 23 марта Deutsche Bank, организатор торгов, собирает заявки инвесторов на участие в аукционе. О возможном переносе сроков проведения аукциона “Ведомостям” рассказали два источника, близких к РАО ЕЭС. Такое решение может быть принято сегодня, уточняют они. Представитель РАО подтвердил эту информацию, но от дальнейших комментариев отказался. Основная причина переноса — низкая стартовая цена, объясняют источники “Ведомостей”. Один из них добавил, что иностранные инвесторы не успевают подавать заявки на участие в торгах. Другой собеседник сказал, что новый аукцион может состояться в середине мая.
Обзор финансового рынка: Америка не помогла
Волатильность российского фондового рынка продолжает оставаться достаточно высокой, констатирует аналитик “Ак Барс Финанс” Александр Парамонов. Открывшись на фоне положительных новостей с азиатских рынков, в первый час торгов российские акции демонстрировали устойчивый рост. Однако после открытия европейских рынков, на которых преобладала отрицательная динамика, инвесторы поспешили зафиксировать прибыль, и котировки устремились вниз. Днем вышли данные по началу строительства новых домов в США, оказавшиеся лучше прогнозных. Фьючерсы на американские индексы сразу же пошли вверх — это движение попытался повторить и российский рынок, но не вышло, говорит Парамонов. В итоге в секторе “голубых фишек” наблюдалась коррекция вниз. “Сургутнефтегаз” на ММВБ подешевел на 3,8%, “Татнефть” — на 1,8%, “Газпром” — на 1,4%, Сбербанк — на 1%, “Норильский никель” и “Газпром нефть” — на 0,4%. Попытки наращивания позиций на emerging markets до выхода комментария ФРС США выглядят довольно рискованными, что и определило характер движения котировок во вторник, отмечает аналитик “Олмы” Антон Старцев. Цены акций “Роснефти” упали на 1%, отмечает аналитик “Региона” Виталий Лакеев, компания готовится к покупке активов ЮКОСа и привлекает для этого значительные заемные средства. Практически весь интерес инвесторов в ходе торговой сессии был сосредоточен в акциях РАО ЕЭС (+0,55% на ММВБ), что объясняется оптимистичными прогнозами результата аукциона по ОГК-3 и хорошими финансовыми данными за девять месяцев 2006 г. по МСФО, отмечает Парамонов. Индекс РТС по итогам дня снизился на 0,82% до 1831,2 пункта, объем торгов составил $46 млн (в понедельник — $25,9 млн).
"Новошип" внесут в "Совкомфлот" до конца июня
МЭРТ и Минтранс согласовали проект объединения компаний
Минэкономразвития и Минтранс РФ на совещании во вторник согласовали вопрос об объединении ОАО "Совкомфлот" и ОАО "Новошип" на базе "Совкомфлота". Об этом сообщил замглавы МЭРТ Кирилл Андросов. "Рассмотрели вопрос о внесении госпакета акций "Новошипа" в уставный капитал "Совкомфлота" и формировании на базе "Совкомфлота" крупнейшей российской судоходной компании. Данное предложение одобрено, направим в правительство проект распоряжения и проект указа президента по этому вопросу", - цитирует агентство "Интерфакс" чиновника.
Оборотистая внучка "Роснефти"
Компания "РН-Развитие" занимает у банков девять миллиардов долларов на выкуп "бабушки"
Совет директоров «Роснефти» одобрил две крупные заемные сделки, которые позволят компании принять активное участие в "разборе" активов ЮКОСа. Сама "Роснефть" займет у консорциума банков $13 млрд. А еще на $9 млрд она выдаст гарантии, счастливым обладателем которых станет ООО «РН-Развитие» - "внучка" "Роснефти", созданная в нынешнем году.
Отвечая на вопрос, каким родом деятельности занимается ООО «РН-Развитие», представитель "Роснефти" ответил: «Разным, различным, так сказать. В частности, оно будет представлять наши интересы на аукционе».
Трудная доля ТНК-ВР
ВР готовится отдать "Газпрому" Ковыкту и 50% российско-британского холдинга
Компания ВР предупредила своих инвесторов о вероятном изменении в составе акционеров холдинга ТНК-ВР, которое может произойти уже в декабре текущего года. Как пишет британская газета The Guardian, вопрос о будущей структуре собственников компании подняли на встрече с потенциальными инвесторами в ходе подготовки к размещению облигаций ТНК-ВР в Европе и Северной Америке. Во время этой встречи глава российско-британского СП Роберт Дадли заявил, что ВР, возможно, придется вскоре поделить контроль над ТНК-ВР с «энергетическим холдингом, подконтрольным Кремлю, таким как «Газпром» или «Роснефть».
Офшорная реструктуризация
"Норникель" меняет структуру собственности
Холдинг «Интеррос» объявил вчера об изменении в структуре собственности ГМК «Норильский никель». В официальном сообщении холдинга говорится, что компания Coverico Holdings Co. Limited стала владельцем 12,18% акций «Норникеля». «Доля принадлежащих Coverico обыкновенных акций компании до изменения составляла 0%, - говорится в сообщении пресс-службы «Интерроса». - Изменения в составе акционеров «Норникеля» носят технический характер и не ведут к перераспределению долей основных бенефициаров».
Однако внятно объяснить, чья именно доля была переведена на компанию Coverico, в пресс-службе не смогли. «Пока точной информации у нас нет, сами живем в режиме ожидания», - ответила корреспонденту «Газеты» сотрудник пресс-службы.
Глава ТНК-ВР опровергает слухи о смене собственников компании
Президент и главный управляющий директор ТНК-ВР Роберт Дадли опровергает слухи о предстоящей смене собственников компании, сообщает "Интерфакс". В официальном заявлении Дадли для прессы говорится: "В связи с сообщениями и догадками, появившимися в СМИ, считаю необходимым еще раз разъяснить, что все измышления по поводу изменения акционерной структуры ТНК-ВР не соответствуют действительности". "Я не располагаю никакой информацией о смене собственников компании", - подчеркивает Дадли.
Источник: GZT.ru
Аудитор ЮКОСа обвинен в лишнем знании
Экс-аудитор ЮКОСа PricewaterhouseCoopers фактически признан виновным в том, что знал о схемах ухода от налогов, применяемых компанией-банкротом. Теперь у знаменитого аудитора могут начаться большие проблемы в России. Но мировая репутация компании вряд ли пострадает.
Во вторник Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Федеральной налоговой службы (ФНС) к аудитору и, как сообщил корреспондент РИА «Новости» из зала суда, «признал недействительными договоры между НК ЮКОС и PricewaterhouseCoopers (PwC) о финансовом аудите нефтяной компании». Это значит, что PricewaterhouseCoopers, которая была аудитором ЮКОСа в 2002–2004 годах, обвиняется как минимум в том, что знала о налоговых схемах нефтяной компании.
Независимость напоказ
Российские компании стали чаще приглашать независимых директоров. Во многом это связано с выходом на IPO и желанием доказать свою прозрачность западным инвесторам. Однако насколько независимы в России независимые директора, еще вопрос.
В 2005 году доля независимых членов советов директоров российских компаний в среднем была 16%, а в 2006 году – уже 19,9%. Такие данные содержатся в исследовании «Портрет Совета директоров российской компании», проведенном агентством Standard & Poor`s. Из 75 крупных российских компаний, вошедших в исследование, в 31 на долю неаффилированных членов советов директоров приходится больше 25% мест. Это отвечает требованию Кодекса корпоративного управления. 28 компаний имеют трех или более независимых директоров, что также соответствует кодексу. И лишь в 17 компаниях вообще нет неаффилированных директоров.
ТНК-ВР смирилась с «Газпромом»
Половина ТНК-ВР, по всей видимости, все же перейдет в собственность российской госкомпании. Скорее всего, это будет «Газпром». Руководство ТНК-BP не видит в этом особой проблемы. Наоборот, присутствие монополиста среди акционеров поможет компании получить хоть какую-то прибыль с Ковыктинского месторождения. Читать дальше......
вторник, 20 марта 2007 г.
20 марта
Цены большинства российских акций по итогам дня упали на 0,2-2,1 проц, торговавшиеся "лучше рынка" бумаги РАО "ЕЭС" и "Норникеля" поддержали индекс РТС
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Котировки большинства российских акций по итогам торгов уменьшились на 0,2-2,1 проц. В то же время торговавшиеся "лучше рынка" бумаги РАО "ЕЭС России" (EESR) и "Норильского никеля" (GMKN) позволили индексу РТС удержаться несколько выше уровня поддержки в 1830 пунктов после того, как он не смог преодолеть сопротивление около 1850 пунктов, говорят фондовые аналитики.
По итогам же сегодняшних торгов индекс РТС понизился на 0,82 проц и составил 1831,22 пункта. Объем торгов на классическом рынке РТС сегодня составил около 45,962 млн долл, что примерно на 20 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов. При этом на торги акциями "Газпрома" (GAZP) сегодня на этой площадке пришлось 6,710 млн долл, что примерно на 4,6 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов упал на 1,0 проц и составил 361,46 пункта, а индекс "голубых фишек" ПРАЙМ-ТОП уменьшился на 1,5 проц и составил 318,60 пункта.
Цены большинства российских акций к 17.30 мск упали на 0,5-1,6 проц в рамках неагрессивной фиксации краткосрочной прибыли спекулянтами
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Котировки большинства российских ликвидных акций к 17.30 мск понизились на 0,5-1,6 проц в рамках коррекции. Неагрессивная фиксация краткосрочной прибыли накануне важного решения ФРС США по учетной ставке обусловила снижение индекса РТС до уровня поддержки около 1830 пунктов после того, как он не смог пробить сопротивления около 1850 пунктов, говорят фондовые аналитики.
К 17.21 мск этот биржевой показатель уменьшился на 0,73 проц относительно предыдущего закрытия и составил 1832,99 пункта. При этом наибольший вклад в снижение индекса РТС /в порядке убывания/ сегодня вносили дешевевшие акции "Сургутнефтегаза" (SNGS), "Газпрома" (GAZP), "ЛУКОЙЛа" (LKOH), Сбербанка (SBER). В то же время, подорожавшие бумаги РАО "ЕЭС России" (EESR) отчасти компенсировали снижение индекса РТС.
Объем торгов на классическом рынке РТС к 17.30 мск составил около 38,564 млн долл, что примерно на 21,6 долл выше алогичного показателя предыдущих торгов. На торги акциями "Газпрома" при этом пришлось около 3,086 млн долл, что примерно на 1,7 млн долл больше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Пакет из 50% акций THK-BP может быть продан российской госкомпании
Руководство британской BP Plc предупреждает западных инвесторов о том, что в скором времени, 50% акций компании ТНК-BP может быть продано одной из нефтяных компаний, контролируемых российским правительством, например ОАО "Газпром" или ОАО "НК "Роснефть". Согласно соглашению с BP, заключенному в 2003 году при формировании ТНК-ВР, ее российские акционеры - "Альфа-групп", Access и "Ренова" - смогут продать свои пакеты в СП не ранее 2008 года, при этом преимущественное право выкупа принадлежит британской компании, которая владеет 50% акций СП. По словам главного исполнительного директора ТНК-BP Роберта Дадли, вхождение в акционерный капитал ТНК-BP такой компании, как, например, "Газпром" или "Роснефть", вряд ли можно считать значительной проблемой для его компании. "Если один из основных инвесторов связан с нефтегазовым сектором, то это позитивный фактор, который может привести к созданию дополнительных рынков для компании", - цитирует "Интерфакс" слова Дадли. Опасения руководства британской компании обусловлены вхождением "Газпрома" в состав акционеров Sakhalin Energy Investment Company Ltd. - оператора проекта "Сахалин-2" в начале текущего года. Тогда "Газпром" договорился о покупке у основных акционеров Sakhalin Energy (Royal Dutch Shell, Mitsui и Mitsubishi) по половине их доли за общую сумму $7,45 млрд.
Источник: GZT.ru
Рынок продолжает метаться между двух огней
Во вторник в начале торгов в секторе голубых фишек была отмечена коррекция вниз на невысоких объемах. Вчера вечером цены высоколиквидных бумаг заметно повысились - столь оптимистичный настрой, вероятно, был не совсем оправдан, и сегодня котировки откатились вниз. К середине дня акции Сургутнефтегаза (SNGS) на ММВБ подешевели на 3.5%, Татнефти (TATN) - на 2.0%, Газпрома (GAZP) - на 1.4%, Норникеля (GMKN) - на 0.9%, РАО ЕЭС (EESR) - на 0.8%, Сбербанка (SBER) - на 0.7%, Газпром нефти (SIBN) - на 0.6%. Отсутствие уверенности в действиях инвесторов объясняется приближением публикации комментария ФРС США, которая намечена на завтрашний вечер. Комментарий может содержать указания на планы ФРС в сфере денежной политике. Намеки на возможное снижение базовой процентной ставки могли бы вызвать приток капитала на развивающиеся рынки. Если же тон заявления ФРС окажется жестким и вызовет снижение по мировым фондовым индексам, за ними может последовать и индекс РТС, считают в аналитической службе ИФ «Олма».
РФФИ не получил ни одной заявки на аукционы по активам ЮКОСа
Российский фонд федерального имущества (РФФИ) пока не получил ни одной заявки на участие в аукционах по продаже активов НК "ЮКОС", сообщил журналистам председатель РФФИ Юрий Петров. "Пока нет ни одной заявки ни на первый лот, ни на последующие", - сказал он. Петров напомнил, что прием заявок на первый аукцион - по продаже 9,44% обыкновенных акций "Роснефти", принадлежащих "ЮКОСу", - заканчивается в пятницу, в 17.00 мск.
Пакет акций "Роснефти" в размере 9,44% уставного капитала, принадлежащий ЮКОСу, выставлен на аукцион единым лотом с векселями ОАО "Юганскнефтегаз" общим номиналом 3,6 млрд рублей. Торги должны состоятся 27 марта, начальная цена всего лота - 195,5 млрд рублей, напоминает "Интерфакс". Один претендент на акции "Роснефти" уже известен - им стала сама государственная нефтяная компания. Совет директоров "Роснефти" 15 марта одобрил крупные сделки, связанные с привлечением компанией кредита в объеме до $13 млрд и предоставлением поручительства за ООО "РН-Развитие", в котором "Роснефть" косвенно владеет 100%-ной долей участия, привлекающее кредит в размере до $9 млрд. Кредиты привлекаются с целью финансирования приобретений профильных активов в РФ и за рубежом, в том числе в рамках аукционов по продаже активов НК "ЮКОС". "РН-Развитие" уже подало уведомление в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) о получении согласия на приобретение акций "Роснефти". С 5 марта по 2 апреля РФФИ принимает заявки на участие в открытом аукционе по продаже 20% акций ОАО "Газпром нефть", а также 100% акций ОАО "Арктикгаз", 100% акций ЗАО "Уренгойл Инк" и еще 19 активов, принадлежащих НК "ЮКОС".
Источник: GZT.ru
Кремль может вынудить BP поделиться с ним акциями нефтяного предприятия
Российские партнеры ТНК-ВР могут продать 50% государству . Россия уже торопит продажу злополучного газового проекта
Вчера компания BP предупредила западных инвесторов, что вскоре ее могут вынудить разделить контроль над очень прибыльным совместным с Россией предприятием ТНК-ВР с подконтрольной Кремлю компанией, такой как "Газпром" или "Роснефть".
Россия выглядит более защищенной по сравнению со многими развивающимися рынками
Цены большинства российских ликвидных акций в начале торгов колебались около уровней предыдущего закрытия в отсутствие значимых сигналов с мировых фондовых рынков. К 12.04 мск индекс РТС вырос на 0,17 проц до 1849,54 пункта. Приблизившись к важному уровню сопротивления росту в 1850 пунктов, этот биржевой показатель стабилизировался.
В то же время, несколько дней роста рынка приблизили индекс РТС к сильному уровню сопротивления в 1850 пунктов, и спекулятивно настроенные инвесторы спешат зафиксировать краткосрочную прибыль, что обуславливает краткосрочные попытки игры на понижение котировок российских акций.
Почему газовый ОПЕК невозможен. Мнение
9 апреля в Катаре состоится конференция представителей стран - производителей природного газа - России, Катара, Венесуэлы, Ирана и Алжира. Целью встречи станет обсуждение этими странами возможности тесной координации действий и сотрудничества на мировом газовом рынке. По сообщению СМИ, на конференцию в Катар вместе с Владимиром Путиным приедут глава Газпрома Алексей Миллер и глава Минпромэнерго Виктор Христенко.
В России будут запущены биржевые торги калийными удобрениями
С середины текущей недели Московская фондовая биржа запускает биржевые торги калийными удобрениями. Инициатором торгов выступает компания Сильвинит - ее продукция, хлористый калий, сильвин, будет выставлена на открытые торги. Объем одной партии установлен на уровне 4,5 тыс. тонн, а начальная цена составляет 3150 руб. за тонну ($120), что, по нашим оценкам, выше средних контрактных цен в РФ в прошлом году, но ниже мирового уровня спотовых цен. Так, стоимость негранулированного калия в портах Балтики сегодня составляет $167 - на 40% дороже стартовой цены на МФБ.
В мировой практике калий не является биржевым товаром. Несмотря на то, что препятствий в организации биржевых торгов калием нет (множественность потребителей, однородный товар), в ней просто нет необходимости: на этом «рынке продавца» действуют несколько крупных трейдеров. Ситуация в России аналогична международной - количество продавцов ограничено, а торговля происходит посредством трейдеров.
Противники открыли карты: с "Газпромом" за активы ЮКОСа будет бороться "Роснефть"
Совет директоров "Роснефти" на заседании 15 марта одобрил крупные сделки, связанные с привлечением компанией кредита в объеме до 13 млрд долл. и предоставлением поручительства за ООО "РН-Развитие", в котором "Роснефть" косвенно владеет 100%-ной долей участия, привлекающее кредит в размере до 9 млрд долл.
Как говорится в сообщении "Роснефти", организаторами кредитов выступили ABN AMRO, Barclays, BNP Paribas, Calyon, Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Кредиты на 13 млрд и 9 млрд выданы на срок до 12 и до 18 месяцев соответственно. Оба кредита предоставлены под процентную ставку LIBOR плюс 0,25%-0,5%, в зависимости от окончательного срока выплаты. Кредиты привлекаются с целью финансирования приобретений профильных активов в РФ и за рубежом, в том числе в рамках аукционов по продаже активов НК "ЮКОС".
Пересмотр политики ФРС определит судьбу доллара в апреле
Доллар приостановил снижение, евро на отметке в 1.33 доллара. Без заметных движений открываются сегодня и торги ММВБ, курс - около тех же 26.04 рубля. На мировых рынках явно восстанавливается оптимизм, фондовые рынки растут, зато снижается японская йена.
Финансовый аналитик компании NorthFinance Артем Еньшин: «Снижение экономического роста США может привести к пересмотру политики ФРС США. На ближайшем заседании мы не прогнозируем снижения ставок, однако, о возможности подобных действий можно будет судить по комментариям главы ФРС и других ответственных лиц.
Российский фондовый рынок открылся в позитивной зоне
Торги на российских площадках начались во вторник с небольшого повышения котировок. В преддверии очередного заседания ФРС можно ожидать, что инвесторы займут выжидательную позицию, и активность на рынке будет невысокой. Понижение мировых цен на нефть, вероятно, окажет давление на бумаги нефтедобывающих компаний. По состоянию на 10:34 московского времени в четверг, индекс РТС вырос на 0,15% к уровню закрытия предыдущей сессии, до отметки 1849,1. Индекс ММВБ прибавил 0,55%, до уровня 1656,7, отмечает K2Kapital.
РТС: "хуже рынка" будут выглядеть акции нефтяного сектора
Новая неделя началась для российского рынка с оптимистичной ноты. Вдохновленные снижением йены игроки на азиатских площадках возобновили покупки, что привело к росту большинства индексов в Азии. Рост азиатских рынков сочли позитивной новостью для нашего рынка, и проигнорировали негативное закрытие американских рынков и снижение котировок нефти в пятницу. Оптимизм был довольно сдержанный, и после часа дня начал потихоньку исчезать. Но с открытием торгов в США позитивное движение возобновилось. День индекс РТС завершил приростом в 1,37% на уровне 1846 пунктов. Объемы торгов в классическом секторе вялые - наторговали всего $25 млн., отмечают в ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент".
Рынки США отразили тенденцию европейских и азиатских рынков
Американские индексы продемонстрировали заметный рост 19 марта, благодаря повышению японского и европейского рынка, а также новостям из сектора слияний-поглощений. Отскок сменил падение прошлой недели, отражая аналогичную тенденцию на европейских и азиатских рынках. Акции ServiceMaster (SVM) взлетели до максимальной с 2002 г. отметки на фоне грядущего поглощения этого лидера в области ландшафтного дизайна. А Community Health Systems (CYH) сообщила о намерении приобрести Triad Hospitals (TRI) за $5,1 млрд.
Немецкие топ-менеджеры использовали недавние резкие колебания на фондовых рынках мира, чтобы приобрести акции своих компаний по выгодной цене. Об этом сообщает исследование, подготовленное для газеты Handelsblatt Институтом изучения управления активами (Fifam) при Высшей технической школе земли Северный Рейн — Вестфалия (RWTH) в Аахене совместно с подразделением по обслуживанию состоятельных клиентов Commerzbank. По мнению экспертов, полученные данные можно считать сигналом того, что нового обвала рынка не предвидится.
Сведения о тенденциях покупки и продажи акций инсайдерами считаются одним из важнейших индикаторов перспектив развития фондового рынка, поскольку этот круг лиц всегда владеет большим количеством информации, чем среднестатический инвестор. Согласно данным последнего исследования, общий объем покупки ценных бумаг членами правлений и наблюдательных советов 160 компаний, входящих в немецкие фондовые индексы Dax, MDax, TecDax и SDax, значительно превысил объем проданных ими акций. «С августа прошлого года наблюдалось последовательное снижение количества акций на руках у инсайдеров. Сейчас впервые речь идет о довольно заметной обратной тенденции», — говорит профессор Fifam Рюдигер фон Нитцш. По его словам, тогда было видно, как постепенно таял оптимизм немецких топ-менеджеров, а теперь становится очевидным, что инсайдеры значительных курсовых потерь в обозримом будущем больше не опасаются.
Цены на облигации стран с развивающейся экономикой в понедельник выросли на фоне роста котировок на мировых фондовых рынках
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены на облигации стран с развивающейся экономикой в понедельник выросли, получив поддержку со стороны роста котировок на мировых фондовых рынках. Об этом сообщает Dow Jones.
Спрэд по индексу компании JP Morgan EMBI+, рассчитываемый для 18 стран с развивающейся экономикой к казначейским облигациям США /US Treasurys – UST/, сузился на 4 базисных пункта до 178 базисных пунктов. Объем торгов был невелик, так как рынки Мексики и Колумбии были закрыты в связи с праздниками.
Цена спроса на облигации Бразилии со сроком погашения в 2040 г выросла до исторического максимума 134,25 проц. Спрэд по облигациям Бразилии сузился на 6 базисных пунктов до 185 базисных пунктов к UST. В прошлый раз цена спроса на эти облигации выросла до рекордно высокого уровня в третью неделю февраля, до того как падение китайского фондового индекса Shanghai Composite Index спровоцировало падение котировок на мировых фондовых рынках.
Торги в США в понедельник завершились ростом котировок на фоне возможной сделки с ABN Amro
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Торги в США в понедельник завершились максимальным ростом котировок за последние 2 недели на фоне возможной сделки с участием ABN Amro, а также сделок Todco, Triad Hospitals, EGL и ServiceMaster. Об этом сообщает Dow Jones.
Тем не менее, проблемы в сфере субстандартного кредитования все еще сохраняются, в связи с чем инвесторы активно избавляются от акций IndyMac Bancorp.
Индекс Dow Jones Industrial Average /DJIA/ по итогам торгов вырос на 115,76 пункта или 0,96 проц до 12226,17 пункта, рост котировок отмечался у 28 из 30 компаний, входящих в расчетный список индекса. Nasdaq Composite Index повысился на 21,75 пункта или 0,92 проц до 2394,41 пункта, Standard & Poor's 500 – на 15,11 пункта или 1,09 проц до 1402,06 пункта. New York Stock Exchange Composite Index вырос на 107,95 пункта или 1,2 проц до 9090,96 пункта.
Нефтяные фьючерсы на NYMEX в понедельник закрылись на самом низком уровне за 6 недель
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Нефтяные фьючерсы на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ в понедельник закрылись на самом низком уровне за шесть недель. Участники рынка продавали апрельские фьючерсы в предпоследний день торгов по этим контрактам. Об этом сообщает Dow Jones.
Котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть, которые в среду станут контрактами с ближайшим сроком исполнения, немного выросли, получив поддержку со стороны роста цен на бензин RBOB до самого высокого уровня за семь месяцев.
Апрельские фьючерсы на легкую малосернистую нефть упали в цене на 52 цента, или на 0,1 проц, до 56,59 долл за баррель. Это был самый низкий уровень закрытия контрактов с ближайшим сроком исполнения с 29 января.
Котировки майских фьючерсов на нефть выросли по итогам торгов на 12 центов до 59,70 долл за баррель.
Котировки майских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE Futures выросли на 22 цента до 60,52 долл за баррель.
Котировки апрельских фьючерсов на топочный мазут на NYMEX снизились на 4 пункта до 1,6884 долл за галлон.
Апрельские фьючерсы на бензин RBOB выросли в цене на 5,1 цента, или на 2,7 проц, до 1,9581 долл за галлон. Это был самый высокий уровень закрытия для контрактов с ближайшим сроком исполнения с 22 августа 2006 года.
С середины января бензин RBOB подорожал более чем на 44 проц на фоне перебоев в работе нефтеперерабатывающих предприятий и ожиданий рекордно высокого сезонного спроса. За тот же период цены на сырую нефть выросли на 12 проц.
Фьючерсы на золото и серебро на COMEX в понедельник торговались в диапазонах
МОСКВА, 20 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Фьючерсы на золото и серебро на торгах на COMEX /подразделении Нью-йоркской товарной биржи/ в понедельник консолидировались в узких диапазонах и завершили сессию с небольшим повышением. Фьючерсы на платину, тем временем, подорожали более значительно благодаря покупкам со стороны спекулянтов. Об этом сообщает Dow Jones.
Котировки апрельских фьючерсов на золото на закрытии торгов на COMEX выросли на 40 центов до 654,30 долл за тройскую унцию.
Котировки майских фьючерсов на серебро повысились на 1,8 цента до 13,233 долл за унцию.
Большую часть нью-йоркской сессии фьючерсы на драгоценные металлы торговались с умеренным повышением на фоне роста котировок на фондовом рынке в Азии в понедельник, сказал Дэн Вот, аналитик A.G. Edwards. Фондовые индексы в США также выросли.
1. USD/JPY, несмотря на более оптимистичный настрой в торгах на Wall Street, столкнулся с трудностями в попытке преодолеть сопротивление/офера в районе Y117.75, в результате чего пара скорректировалась к Y117.61. Валютные аналитики SEB отмечают, что хотя пара и демонстрирует сегодня рост, его потенциал остается ограниченным и краткосрочные перспективы пары не меняются. Они сохраняют медвежий настрой в отношении USD/JPY, рекомендуя продавать от Y117.80, добавляя при этом, что движение выше Y118.00 будет тревожным знаком, а рост выше Y118.50 совсем нежелательным событием. "Желание идти на риски постепенно возвращается к инвесторам", - замечает, между тем, Самарджит Шанкар из Mellon Financial Corp., добавляя, что сarry trades снова популярны, и это вновь оказывает давление на иену. Тем не менее, один нью-йоркский дилер напоминает, что последние данные по рынку жилья - индекс NAHB в марте упал до 38 - хотя и не вызвали особенной реакции на рынке, являются дополнительным подтверждением ухудшения условий в этом секторе экономики. Он предостерегает, что новый всплеск беспокойства в кругу инвестровов относительно проблем рынка ипотечных кредитов может вновь оказаться препятствием для медведей по иене.
2. Большинство аналитиков и участников торгов смотрят на рынок в краткосрочной перспективе положительно. “Я думаю, мы увидим стабилизацию рынка в наступившей неделе”, - говорит Джеймс Парк (James Park), управляющий директор в Rodman & Renshaw. Ему вторит Майкл Метц (Michael Metz), главный инвестиционный стратег в Oppenheimer & Co, прогнозируя рост акций на текущей неделе.
Источником оптимизма кроме чисто технических факторов является запланированное на вторник и среду двухдневное заседание ФРС. Подавляющее большинство наблюдателей и инвесторов прогнозируют сохранение ставки на нынешнем уровне в 5,25%. Однако, на фоне биржевых потрясений последних недель присутствует ожидание мягкого заявления членов Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам (FOMC) дающего намёк на снижение учётной ставки в обозримом будущем. “Я ожидаю, что они будут нейтральны, как это только возможно. Сейчас не время сердить рынок”, - комментирует грядущее заявление членов финансового конклава Роберт Филипс (Robert Philips), президент и глава инвестиционного департамента в Walnut Asset Management.
Перспективы нефти остаются негативны, пока цена держится ниже 5-дневной скользящей средней, и что, возможно, более важно, ниже верхней части 8-дневного канала в около $58.39. Таким образом, сохраняются риски падения ниже поддержки Фибоначчи на $56.15/17 в направлении основания канала около $55.60. Не следует забывать и об экспирации апрельского контракта во вторник.
Нефть пытается восстановить потери на торгах в понедельник, ранее достигнув минимума сессии в районе $56.55, и в настоящее время апрельский фьючерс light sweet на Nymex торгуется по цене $57.55. "Опасения замедления экономики США оказывают давление на нефть", - замечает Аддисон Армстронг из TFS Energy, добавляя при этом, что повышение ставок в Китае также стало поводом для беспокойства инвесторов. Дополнительным фактором, обусловившим падение цен, стала и грядущая экспирация апрельского контракта, которая состоится во вторник, и, как считает один аналитик, "распродажа, возможно, еще не закончилась". Между тем, в Societe Generale напоминают, что основным драйвером рынка нефти остается бензин, рост цен на который (фьючерсы RBOB на Nymex выросли до $1.9365 за галлон) сегодня оказал поддержку "черному золоту". Аналитики банка отмечают, что запасы продолжают снижаться на фоне более сильного роста на этот вид топлива, и, хотя фундаментальные факторы остаются позитивны, в краткосрочном периоде можно ожидать дальнейшего снижения цен. В Societe Generale видят риски падения WTI к отметке $55 за баррель на этой неделе, тогда как в настоящее время апрельский фьючерс на нефть этой марки на ICE торгуется по цене $57.56 (майский - $60.29).
РАО спешит на биржу
Энергохолдинг обещает IPO еще двух “дочек”
РАО “ЕЭС России” готовит IPO еще двух энергокомпаний — ОГК-1 и ОГК-2. Они планируют провести размещение осенью и привлечь на двоих более $4 млрд.
Совет директоров РАО “ЕЭС России” 30 марта планирует рассмотреть вопрос о размещении допэмиссий акций ОГК-1 и ОГК-2. О предложениях менеджмента РАО “Ведомостям” рассказал источник, знакомый с их содержанием. По его словам, энергохолдинг хочет разместить по открытой подписке 14 млрд новых акций ОГК-1 (31,36% от нынешнего и 23,87% от увеличенного уставного капитала) и 16,3 млрд акций ОГК-2 (61,55% от действующего и 38,1% от увеличенного уставного капитала).
“Развитие” “Роснефти”
На торги по продаже 9,44% акций “Роснефти” пойдет “внучка” госкомпании
“Роснефть” не решилась сама пойти на торги по продаже 9,44% ее акций, которые сейчас принадлежат ЮКОСу. Как стало известно “Ведомостям”, в аукционе будет участвовать специально созданная “внучка” “Роснефти” — ООО “РН-Развитие”.
Распродажа активов ЮКОСа начнется в марте. Первый аукцион пройдет 27 марта. На него, в частности, выставлены 9,44% акций “Роснефти” и векселя “Юганскнефтегаза”. Представители “Роснефти” не раз заявляли об интересе компании к этим активам. Как стало известно “Ведомостям”, компания будет участвовать в аукционе через специально созданную “внучку” — ООО “РН-Развитие”. Об этом “Ведомостям” рассказали два источника, знакомых с планами “Роснефти”. Представитель компании от комментариев отказался. Пресс-секретарь конкурсного управляющего Николай Лашкевич сказал, что информация о претендентах на активы ЮКОСа не подлежит разглашению. Представители РФФИ (организатор торгов) от комментариев отказались.
Купить индекс ММВБ
Биржа запускает новый фьючерс
Скоро у самого ликвидного российского дериватива — фьючерса на индекс РТС — появится конкурент. В конце апреля ММВБ планирует запустить фьючерс на свой индекс, номинал которого будет в три раза меньше, а гарантийное обеспечение — на 50% больше.
Срочная секция РТС — FORTS — предмет гордости биржи. Сейчас среднедневной объем торгов на этой секции составляет $600 млн, треть из которых приходится на фьючерс на индекс РТС. У конкурента РТС — ММВБ — пока нет деривативов на фондовые инструменты. Но они скоро появятся — в конце апреля ММВБ обещает запустить фьючерс на индекс ММВБ, а затем и опционы
IPO агрессора
Крупные фонды прямых инвестиций выходят на биржу
Один из крупнейших фондов прямых инвестиций — Blackstone Group собирается провести IPO. После размещения фонд сможет проводить поглощения за счет своих акций.
Blackstone Group планирует разместить среди независимых инвесторов 10%-ную долю своей управляющей компании. По консервативным оценкам аналитиков, капитализация компании составит порядка $40 млрд. Сотрудники Blackstone вместе с банкирами из Goldman Sachs готовят проспект эмиссии, который может быть обнародован в ближайшие несколько недель, рассказывают участники рынка. Андеррайтерами IPO назначены Lehman Brothers и Citigroup.
Обзор финансового рынка: Денег мало
Игроки начали неделю с надеждой на рост. С утра котировки отечественных акций повышались, реагируя на позитив с азиатских бирж, рассказывает трейдер Оргбанка Алексей Муркин. Вторая волна роста прошла после положительного открытия торгов в США. По итогам дня индекс РТС прибавил 1,37% — 1846,38 пункта. Объем торгов на классическом рынке очень небольшой — $25,9 млн (в пятницу — $45,2 млн). Объемы операций были настолько малы, что говорить о том, что в торгах участвовали крупные инвесторы, не приходится, отмечает аналитик “Велес Капитала” Илья Федотов. Игроки не торопятся совершать активные действия на рынке в ожидании заседания ФРС США в среду, добавляет управляющий активами “Инвесткапитала” Елена Гусева
«Силовые машины» пойдут на биржу во второй раз
«Силовые машины» могут пойти на первую допэмиссию уже во второй половине этого года, сообщил источник «Интерфакса». Ее сумма составит $200–250 млн. При этом часть акций будет распределена среди существующих акционеров пропорционально их долям, а оставшиеся 20% акций будут размещены в ходе вторичного размещения акций (SPO) на фондовом рынке. Совет директоров компании должен определить параметры допэмиссии в конце апреля. Если эти планы одобрят акционеры, «Силовые машины» начнут проведение road show среди сторонних инвесторов и к началу осени будут готовы провести размещение.
Допэмиссия проводится с целью реализации масштабной программы развития российской электроэнергетики – за 5 лет в одни только «Силовые машины» планируется привлечь $1млрд, и $500 млн именно за счет дополнительного выпуска акций.
Время для роста еще не пришло? Что мешает российиским акциям
Котировки большинства российских ликвидных акций к 17.30 мск повысились на 0,3-1,8 проц в рамках коррекции. Тон росту среди ликвидных акций задавали бумаги "Норильского никеля" (GMKN) и РАО "ЕЭС России" (EESR), говорят фондовые аналитики.
К 17.28 мск индекс РТС вырос на 0,68 проц относительно предыдущего закрытия и составил 1833,69 пункта. При этом наибольший вклад в повышение индекса РТС /в порядке убывания вклада/ сегодня вносили дорожавшие акции МТС (MTSS), "Роснефти" (ROSN), РАО "ЕЭС России" (EESR), "Норильского никеля" (GMKN) и "Газпрома" (GAZP).
Газовой ОПЕК быть. Какой должна стать роль России в новом альянсе?
9 апреля представители крупнейших в мире стран-производителей газа соберутся в столице Катара, чтобы подписать соглашение о создании энергетического картеля – газовой ОПЕК. Не успев появиться, эта информация обросла массой слухов и предположений. В Москве лишь подтверждают участие нашей делегации на встрече в Дохе, однако заявляют, что Россия не собирается участвовать в создании новой энергетической организации. Как сказали в Минпромэнерго, "в форуме, в частности, будет принимать участие министр промышленности и энергетики РФ Виктор Христенко, который выскажет свое мнение и по поводу создания "газовой ОПЕК". Более того, в ведомстве подчеркнули, что никаких документов о создании картеля они не получали. Как пояснил замглавы Минпромэнерго Андрей Реус, Россия приветствует новые возможности для ведения энергодиалога. Но при этом он отметил, что "мы /Россия/ пока не получали каких-либо конкретных предложений по форме и структуре возможного объединения". "Не надо делать акцент на слове "картель", - добавил он. В "Газпроме" также отказывают комментировать информацию о том, что в Катаре будет подписаны какие-либо учредительные документы. В газовом монополисте лишь подтвердили, что глава "Газпрома" Алексей Миллер отправиться в составе российской делегации в Доху. Читать дальше......
понедельник, 19 марта 2007 г.
19 марта
Цены большинства российских акций к 17.30 мск выросли на 0,3-1,8 проц, ориентир растущему рынку задавали акции "Норникеля" и РАО "ЕЭС"
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Котировки большинства российских ликвидных акций к 17.30 мск повысились на 0,3-1,8 проц в рамках коррекции. Тон росту среди ликвидных акций задавали бумаги "Норильского никеля" (GMKN) и РАО "ЕЭС России" (EESR), говорят фондовые аналитики.
К 17.28 мск индекс РТС вырос на 0,68 проц относительно предыдущего закрытия и составил 1833,69 пункта. При этом наибольший вклад в повышение индекса РТС /в порядке убывания вклада/ сегодня вносили дорожавшие акции МТС (MTSS), "Роснефти" (ROSN), РАО "ЕЭС России" (EESR), "Норильского никеля" (GMKN) и "Газпрома" (GAZP).
Объем торгов на классическом рынке РТС к 17.30 мск составил около 16,965 млн долл. На торги акциями "Газпрома" при этом пришлось около 1,477 млн долл.
Регулятор увлекся манипуляцией IPO
Организаторы выпуска ценных бумаг смогут приобретать не более 20% эмиссии, предупреждает глава ФСФР Олег Вьюгин. Цели благие – исключить влияние на цену размещения и помешать переходу бумаг на зарубежные рынки. Но риски эмитентов при этом возрастут.
Запрет вступит в силу еще до конца 2007 года и коснется как акций, так и облигаций, пообещал глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Олег Вьюгин на Российском экономическом и финансовом форуме в Цюрихе. Ограничение преследует несколько целей. В первую очередь – поддержать российский фондовый рынок. Служба давно борется с проблемой «перетока» сделок с ценными бумагами отечественных компаний на зарубежные площадки. Компании стремятся на иностранные рынки, поскольку их бумаги часто пользуются там большим спросом, чем в своем отечестве. Чтобы хоть как-то ограничить «утечку», ФСФР уже ввела требование размещать как минимум 30% эмиссии в России. Однако это положение легко обходится. В настоящее время при размещении выпусков ценных бумаг андеррайтеры зачастую сами покупают значительную часть эмиссии, пояснил Вьюгин, после чего организуют депозитарную программу. В итоге бумаги размещаются за рубежом в виде депозитарных расписок.
РТС: движение вверх не получило продолжения
В понедельник с самого начала дня голубые фишки торговались в плюсе - участники рынка, вероятно, обратили внимание на повышение по некоторым мировым фондовым индексам. Тем не менее, к середине дня движение вверх не получило продолжения, по отдельным бумагам наметилась небольшая коррекция вниз. К 13:40 акции Норникеля (GMKN) на ММВБ подорожали на 1.8%, Татнефти (TATN) - на 1.4%, Роснефти (ROSN) - на 1.3%, Сбербанка (SBER) и Ростелекома (RTKM) - на 0.5%. Тем временем Сургутнефтегаз (SNGS) подешевел на 0.6%. Скованность в действиях покупателей можно объяснить приближением важных для рынка событий в сфере денежной политики крупнейших центробанков. Так, завтра ожидается объявление решения относительно процентных ставок Банком Японии, а в среду вечером - ФРС США. Из предстоящих корпоративных событий можно отметить публикацию РАО ЕЭС (EESR, +3.1%) отчетности по международным стандартам за 9 мес. 2006 года - как ожидается, отчетность выйдет сегодня отмечает Дмитрий Роенко, начальник управления инвестиций ИФ «Олма».
Цены наиболее ликвидных российских акций в первой половине торгов повысились на 0,2-1,7 проц, однако близость сильного уровня сопротивления мешает рынку развивать тенденцию
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены российских акций в первой половине дня колебались выше уровней предыдущего закрытия. Между тем, после утреннего роста биржевые показатели сигнализируют о слабости "быков". Активно наращивать длинные позиции им сейчас мешает сохраняющаяся неуверенность относительно перспектив рынка, особенно накануне заседания комитета по открытым рынкам ФРС США /20-21 марта/, на котором будет установлена величина учетной ставки и, возможно, будут даны комментарии относительно дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС, говорят фондовые аналитики.
Особенно эти ожидания напряженны после того, как в прошлую субботу Банк Китая повысил ставку на 0,27 проц пункта до 6,39 проц годовых. "Это уже третье повышение за последний год. Хотя решение было ожидаемым, данный шаг может увеличить международные дисбалансы, так как снижение импорта в Китай приведет к падению экспорта США и Европы. В конечном итоге замедляется мировая экономика. Однако Китай не может обойтись без подобных мер, стараясь "охладить" бурный экономический рост. Вероятно, до конца года ставка будет повышена еще", - отметил аналитик компании "Битца-инвест" Денис Барабанов.
Цены большинства российских ликвидных акций в начале торгов колебались выше уровней предыдущего закрытия на фоне роста азиатских и западных индексов
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены большинства российских ликвидных акций в начале торгов колебались выше уровней предыдущего закрытия на фоне роста азиатских и западных индексов. Стабилизация стоимости нефти марки Brent выше 60 долл за баррель также поддерживало позитивные настроения на рынке акций РФ, говорят фонодвые аналитики.
К 12.19 мск индекс РТС вырос на 0,67 проц до 1833,58 пункта, пытаясь преодолеть уровень сопротивления около 1830 пунктов.
Начальник аналитического управления компании "Олма" Владимир Детинич сегодня мы не ожидает на рынке сильных ценовых движений. "Инвесторы, вероятно, предпочтут дождаться решения ФРС США относительно базовой процентной ставки и сопутствующего комментария, прежде чем наращивать какие бы то ни было позиции. Между тем в минувшие выходные Центральный банк КНР повысил процентные ставки - попытки "охладить" китайскую экономику могут стать неблагоприятным фактором для экспортеров природных ресурсов, одним из крупнейших потребителей которых является Китай", - сказал В.Детинич.
За претендентом на активы ЮКОСа стоит Роснефтегаз?
За компанией Развитие, подавшей заявку на участие в аукционе на приобретение 9,44% акций Роснефти, принадлежащих ЮКОСу, может стоять Роснефтегаз, основной акционер Роснефти. Речь идет о компании Роснефтегаз-Развитие, которая зарегистрирована по тому же адресу, что и Роснефть. Кроме того, по данным газеты, задаток для участия в аукционе перечислила компания РН-Развитие.
Прохоров: рабочие "Норникеля" теперь рублевые миллионеры
Рабочие ОАО "ГМК "Норильский никель", крупнейшего в мире производителя никеля и палладия, получившие первоначальные пакеты акций после приватизации компании в 90-х годах, теперь стали рублевыми миллионерами, заявил "Интерфаксу" совладелец и генеральный директор "Норникеля" Михаил Прохоров. "Обычные акционеры, работники нашей компании, стали рублевыми миллионерами. То есть в случае с "Норильским никелем" приватизация оказалась справедливой. На тот пакет, который им полагался, а это порядка 500 акций, который выдавали, они стали рублевыми миллионерами. Пакет стоит более $100 тыс. в настоящее время. Я считаю, что это очень хороший пример для всей страны в целом", - заявил Прохоров. Он добавил, что на этой неделе компания будет презентовать в Норильске модель народонаселения. "На базе стратегии развития компании до 2020 года мы создали и будем презентовать на следующей неделе (на текущей неделе - прим.) в Норильске модель народонаселения. То есть это увязанная концепция развития территории с градообразующей компанией. С учетом крайнего севера, со всей спецификой", - сказал совладелец "Норникеля".
По его словам, проект предполагает рост доходов населения Норильска, чтобы территория была интересна для притока свежих профессиональных кадров, а также включает жилищно-коммунальную сферу. Он отметил также, что средняя заработная плата в Норильском промышленном районе по итогам 2007 года будет составлять как минимум 41 тыс. рублей. В начале апреля Прохоров покидает пост гендиректора "Норникеля" ради формирования компании, в которую будут переданы активы после раздела с другим акционером "Норникеля" Владимиром Потаниным. Прохорова на посту главы "Норникеля" сменит его заместитель Денис Морозов. На этой неделе Прохоров представит своего преемника рабочим в Норильске.
Источник: GZT.ru
Заседание ФРС станет важнейшим для рынков событием
На наступающей неделе важнейшим событием для мировых финансовых рынков станет намеченное на 20 марта заседание FOMC ФРС, пред которыми будут стоять непростые задачи. Состояние экономики и рынка недвижимости таково, что ставку было бы полезно снизить. Однако с другой стороны, избыточная ликвидность столь велика, и порождаемые ею рост цен на основные сырьевые товары и показатели инфляции настоятельно требуют поднимать ставку для их обуздания. Об этом последние годы постоянно предупреждают сопроводительные меморандуму ФРС. Тем не менее, на предстоящем заседании FOMC ФРС ставка скорей всего будет оставлена на прежнем уровне. (это тоже не лучший вариант, поскольку при сегодняшней ставке события уже постепенно развиваются по направлению к стагфляции, когда наряду с падением экономики наблюдается повышенная инфляция). На наступающей неделе заседание ФРС станет важнейшим событием для рынков.
Российский рынок начнет неделю с хорошим настроением
В пятницу активность торгов на рынке была невысока, а основные обороты прошли в бумагах РАО ЕЭС (-0,4%; 31,75 руб.), Газпрома (-0,3%; 254,6 руб.) и ГМК (+1,2%; 4618 руб.). При этом, если в первых двух случаях преобладали продавцы, то ежедневные рекорды цен на никель спровоцировали хороший спрос в бумагах. Объемы торгов в остальных голубых фишках были невысокими, можно выделить лишь неплохую динамику бумаг Татнефти (+1,4%; 113,8 руб.).
Котировки фьючерсов на золото и серебро выросли в пятницу на торгах на COMEX
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Котировки фьючерсов на золото и серебро выросли в пятницу на торгах на COMEX /подразделении Нью-йоркской товарной биржи/. По словам трейдеров и аналитиков, подорожание этих драгоценных металлов было в значительной степени обусловлено резким снижением доллара США. Об этом сообщает Dow Jones.
Апрельские фьючерсы на золото выросли в цене на 6,80 долл до 653,90 долл за унцию. Майские фьючерсы на серебро подорожали на 14 центов до 13,215 долл за унцию.
Как отметили некоторые аналитики, драгоценные металлы подорожали, несмотря на небольшое снижение котировок на фондовом рынке. В течение последних недель цены на рынке драгоценных металлов и фондовом рынке двигались в одном направлении, так как после снижения котировок на мировых фондовых рынках в конце февраля инвесторы начали продавать металлы с целью получения наличных средств.
Торги в США в пятницу завершились снижением котировок, однако акции AnnTaylor и Manitowoc подорожали
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Торги в США в пятницу завершились снижением котировок, хотя акции AnnTaylor Stores, Manitowoc и Sovereign Bancorp выросли в цене. Об этом сообщает Dow Jones.
Тем не менее, инвесторы активно избавлялись от акций Tribune, Tektronix и Franklin Resources.
Индекс Dow Jones Industrial Average /DJIA/ упал на 49,27 пункта или 0,41 проц до 12110,41 пункта. За неделю индекс снизился на 165,91 пункта или 1,35 проц.
Nasdaq Composite Index понизился по итогам сессии на 6,04 пункта или 0,25 проц до 2372,66 пункта, за неделю он упал на 14,89 пункта или 0,06 проц.
Standard & Poor's 500 снизился на 5,33 пункта или 0,38 проц до 1386,95 пункта, за неделю – на 15,9 пункта 1,13 проц.
New York Stock Exchange Composite Index упал на 22,24 пункта или 0,25 проц до 8983,01 пункта, за неделю – на 111,98 пункта или 1,2 проц.
Нефтяные
фьючерсы на NYMEX в пятницу закрылись на самом низком уровне за 6 недель
МОСКВА, 19 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Нефтяные фьючерсы на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ в пятницу закрылись на самом низком уровне за шесть недель, тогда как котировки фьючерсов на бензин RBOB продолжили расти. Об этом сообщает Dow Jones.
Цены на сырую нефть снизились на фоне снижения акций США, обусловленного пессимистичным настроем инвесторов относительно перспектив американской экономики.
Апрельские фьючерсы на легкую малосернистую нефть на NYMEX упали в цене на 44 цента до 57,11 долл за баррель. Это был самый низкий уровень закрытия с 30 января. Сессионный минимум для этих контрактов составил 56,17 долл за баррель.
Энерготрейдеры заплатят за картель
Прокурор штата Иллинойс предлагает их оштрафовать на $1 млн в день
Прокурор штата Иллинойс обнаружил картельный сговор на региональном рынке электроэнергии. Под подозрение попали 15 компаний, в том числе структуры крупнейших инвестиционных банков США. Всех их прокурор требует оштрафовать на $1 млн за каждый день исполнения контрактов.
В четверг прокурор штата Иллинойс Лиза Мэдиган обратилась с запросом в федеральную комиссию по регулированию энергетики. Она требует пересмотреть итоги сентябрьского аукциона, на котором были определены оптовые поставщики электроэнергии штата. Мэдиган заявляет, что торги были проведены с нарушениями. Прокурор просит комиссию провести расследование и в случае обнаружения нарушений аннулировать контракты с поставщиками. Также она требует оштрафовать победителей в размере $1 млн в день. С учетом того что контракты стали исполняться с 1 января, сумма штрафа может превысить $78 млн.
“Сургут” ждут в ОГК-4
Вместе с ним за 32% генкомпании могут побороться “Газпром” и “Новатэк”
В апреле акционеры ОГК-4 утвердят параметры IPO, в результате которого инвесторам достанется до 32% акций компании. Эксперты считают, что большая часть эмиссии может достаться “Сургутнефтегазу”. Его основными конкурентами могут стать “Газпром” и “Новатэк”.
IPO ОГК-4 состоится летом. В пятницу совет директоров ОГК-4 назначил на 23 апреля заседание внеочередного собрания акционеров для одобрения параметров допэмиссии. Компания планирует выпустить до 23 млрд новых акций (31,9% от увеличенного уставного капитала) на сумму не менее $1,2 млрд (31,5 млрд руб.). Доля РАО “ЕЭС России” в ОГК-4 после размещения может снизиться до 61% акций.
Роснедра защитили “Лукойл” и “Роснефть”
Федеральное агентство по недропользованию решило не наказывать “Роснефть” и “Лукойл”. Комиссия ведомства по досрочному отзыву лицензий в пятницу решила не применять санкций к этим компаниям. Это возмутило чиновников Росприроднадзора, выяснивших недавно, что на части месторождений “Лукойл” и “Роснефть” не выполняют требования лицензий. Теперь они готовы жаловаться на коллег в Генпрокуратуру.
Демпинг
окончен
НДЦ повышает тарифы на хранение акций “Газпрома”
Национальный депозитарный центр (НДЦ) повышает тарифы на хранение акций “Газпрома”. Это произошло спустя чуть более года с момента либерализации сделок с этими бумагами, когда основная торговля ими сосредоточилась на ММВБ, расчетным депозитарием которой является НДЦ. До сих пор акции “Газпрома” приносили ему одни убытки.
В четверг совет директоров НДЦ решил выделить тарифы по акциям “Газпрома” в отдельную категорию и повысить их примерно в полтора раза, рассказал “Ведомостям” директор НДЦ Николай Егоров. Новые тарифы будут действовать с мая, после согласования с ФСФР. “Тарифы за хранение акций в Газпромбанке выше, чем те тарифы, которые мы сейчас выставляем клиентам, и это повышение компенсирует затраты, которые мы несем”, — объясняет Егоров. Например, сейчас НДЦ берет за хранение любых акций, включая бумаги “Газпрома”, 0,00173% в месяц, а с мая для акций “Газпрома” тариф будет составлять 0,00212% в месяц, или 0,025% годовых. Хранение акций в депозитарии Газпромбанка обходится в 0,015% годовых.
Обзор рынка акций второго эшелона: Фаворитов все больше
Начало недели не предвещало ничего плохого ни для “голубых фишек”, ни для акций второго эшелона, рассказывает управляющий активами “АМК финанс” Владимир Семенов. Но во вторник вечером американские рынки понесли заметные потери из-за проблем в секторе ипотечного кредитования, а утром в среду значительно понизились азиатские фондовые индексы. В один день индекс РТС рухнул на 2,09%, а РТС-2 — на 1,7%, в оставшиеся два рабочих дня рынок успешно отыграл потерянные позиции. По итогам недели классический индекс РТС вырос на 0,7%, а РТС-2 — на 1,3%.
ЦМД рискует лицензией
ФСФР не устраивает руководство регистратора
ФСФР аннулировала аттестаты руководства одного из крупнейших регистраторов — Центрального московского депозитария. Следующим этапом может стать приостановка лицензии, говорят эксперты.
В пятницу ФСФР сообщила, что аннулировала квалификационные аттестаты сразу трех менеджеров ЦМД — предправления Наталии Агафоновой, руководителя центра корпоративного управления и правового обеспечения Валентина Афанасьева и начальника управления внутреннего контроля Натальи Винидиктовой.
Еще одна напасть Бойко
“Вашъ финансовый попечитель” не может работать на фондовом рынке
ФСФР объявила о приостановке на три месяца лицензий профучастника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами, выданных “Вашему финансовому попечителю”. Решение принято менее чем через месяц после ареста Бойко.
Утром в пятницу рынок предпринял слабую попытку роста. Внешние факторы были противоречивыми: на мировых биржах ситуация нормализовалась, нефть немного подорожала, но азиатские индексы снижались. Большинство отечественных игроков не были расположены к активным действиям, предпочтя оставаться в деньгах, говорит аналитик “Велес-Капитала” Илья Федотов. Во второй половине дня американские статистические данные принесли очередную волну оптимизма, порадовав инвесторов ростом индекса промышленного производства на 1% против ожидаемых 0,3%. По словам аналитика “Ак Барс Финанс” Александра Парамонова, все это обеспечило кратковременную вспышку роста котировок, но ближе к закрытию торгов осторожность возобладала и игроки закончили день практически на уровне открытия. Индекс РТС вырос на 0,67% до 1821,34 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $45,2 млн.
Обзор финансового рынка: На распутье
Утром в пятницу рынок предпринял слабую попытку роста. Внешние факторы были противоречивыми: на мировых биржах ситуация нормализовалась, нефть немного подорожала, но азиатские индексы снижались. Большинство отечественных игроков не были расположены к активным действиям, предпочтя оставаться в деньгах, говорит аналитик “Велес-Капитала” Илья Федотов. Во второй половине дня американские статистические данные принесли очередную волну оптимизма, порадовав инвесторов ростом индекса промышленного производства на 1% против ожидаемых 0,3%. По словам аналитика “Ак Барс Финанс” Александра Парамонова, все это обеспечило кратковременную вспышку роста котировок, но ближе к закрытию торгов осторожность возобладала и игроки закончили день практически на уровне открытия. Индекс РТС вырос на 0,67% до 1821,34 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $45,2 млн. Читать дальше......